Organização

Programa 1 Mercado Futuro 2 Mercado Termo 3 Swap 4 Mercado de Opes Mercado Futuro Uma operao de mercado futuro envolve um compromisso de compra e venda de determinado ativo em certa data futura. O preo do contrato de negociao previamente fixado. Os contratos futuros costumam ser padronizados pelas bolsas de valores em termos de quantidades de negociao, lote-padro, data de vencimento e forma de cotao. Quando se aproxima o ms de vencimento de um contrato futuro, o preo futuro converge para o preo a vista do objeto de negociao. Quando chega o dia de vencimento, o preo futuro iguala-se ao preo a vista ou permanece bem prximo dele. A Margem de Garantia devido forte volatilidade dos mercados futuros, possvel observar-se tambm grandes variaes nos preos de um dia para o outro, estimulando as operaes dos especuladores. Como garantia da operao, as bolsas de valores exigem dos investidores que sofreram desvalorizaes em seus contratos depsitos de garantia equivalentes ao valor de suas perdas. Para exemplificar como as margens funcionam, imaginemos que um investidor adquira 2 contratos futuros de lotes-padro da commodity ouro, com vencimento em dezembro. Imaginemos que o preo futuro seja de R 1000,00 por lote-padro. O lote-padro de 250 onas na BMF Bovespa, como so 2 contratos, isso totaliza 500 onas. O corretor exigir que o investidor deposite recursos, por essa operao, no que denominado conta margem. A quantia que deve ser depositada na abertura da posio chamada de margem inicial. Digamos que isso signifique 25.000,00 por contrato, como so 2 contratos isso totaliza 50.000,00 de margem de garantia inicial. Ao final de cada dia de negociao, a conta de margem ajustada para refletir as perdas ou os ganhos do investidor, o que conhecido como ajustar a mercado. Quando o dia 30 de julho chega ao fim, o preo futuro registra queda de R 1.000,00 para R 997,00. O investidor tem um prejuzo de 500 x R 3,00, ou R