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Páginas: 8 (1982 palavras) Publicado: 20 de janeiro de 2014
Apostila – Mercados Derivativos
Derivativos: instrumentos financeiros representa a forma de negociar a oscilação de preços dos ativos.
Mercado a Termo: compra ou vende por um preço fixado, para uma liquidação em data futura. São liquidadas no vencimento.
Mercado Futuro: evolução do mercado a termo. O valor é ajustado as expectativas do mercado referentes ao preço futuro. Negociados em bolsas.Mercado de Swap: negocia-se a troca de rentabilidade entre 2 bens. É um acordo entre 2 partes, tendo a liquidação no vencimento.
Derivativos Agropecuários: ativo- objeto agrícolas como café,boi,milho,soja etc.
Derivativos Financeiros: tem seu valor de mercado em alguma taxa de juro, inflação, cambio.
Derivativos Não Padronizados: são liquidados diretamente entre as partes contratantes semgarantia.
Derivativos Padronizados: são liquidados em câmaras de compensação ( bolsas, negociação).
Liquidação Financeira: preço de referencia no dia do vencimento. Não tem entrega física do ativo negociado. Esse é o mais comum.
Liquidação Física: é liquidado mediante a entrega física do ativo negociado. É mais comum nos mercados agropecuários.

Finalidade Dos Derivativos:
- Hedge (proteção):proteger o participante do mercado físico de um bem ou ativo, contra as variações de taxas moedas. Minimizar o risco de perda financeira.
- Alavancagem: aumentar a rentabilidade total destes a um custo mais barato.
- Especulação: ter uma posição no mercado futuro, objetivo é operar a tendência de preços do mercado.
- Participantes do mercado de derivativos: Hedger, arbitrador e especulador.
-Hedger: proteger contra a oscilação de preços.
- Arbitrador: participante que tem como meta o lucro, mas não assume risco. Aumentam o preço para vender.
- Especulador: obter lucro. Não precisa de proteção. Compra e venda de contratos futuros. Sua presença é fundamental no mercado futuro. Ele assume riscos “ Day Trade”. Abertura e encerramento da posição no mesmo dia.
DERIVATIVOS SÃO PODEROSOSINSTRUMENTOS DE TRANSFERENCIA DE RISCO, PERMITINDO QUE EMPRESAS E INDIVIDUOS TENHAM FLUXO DE CAIXA MAIS PREVISIVEL E COM MAIS PLANEJAMENTO.

Mercado a termo
- Os contratos a termo podem ser encontrados em bolsa, mas são mais mercado de balcão. São liquidados no vencimento, isso impede o repasse do compromisso a outro participante.
- Mercado Futuro: é uma evolução do mercado a termo. Sãonegociados somente em bolsa. São ajustados financeiramente as expectativas do mercado futuro. Os preços se ajustam conforme as leis de mercado.
Contratos Padronizados: possuem estrutura padronizada por regulamentação de bolsa, tendo todas as características do produto negociado.
Tem como:
1- Objeto de Negociação- descrição do ativo.
2- Cotação: reais por saca, por dólares.
3- Unidade de Negociação:tamanho do contrato
4-Meses de vencimento: meses em que serão liquidados
5- Liquidação: forma pela qual será liquidado.
Margem de Garantia: elemento fundamental porque assegura o cumprimento das obrigações assumidas pelos participantes.
Clearinghouse ou Câmara de Compensação: serve para controlar as obrigações assumidas pelos participantes, controlando as posições em aberto de todosparticipantes.
Preço Futuro e Preço Vista: tendem a convergir para mesma direção. A base tende a zero medida que se aproxima a data de vencimento do contrato.
Riscos de Mercado:
É de variações imprevistas nos níveis de preços de mercado. O risco de mercado é comum a todos os ativos e existe para quaisquer períodos de tempo.
- Riscos de base no mercado agropecuário: o risco de base pode ser definido comoa diferença de preço do local de origem e a cotação do derivativo negociado.
- Risco de Mercado Hedge: o hedge é visto como uma operação de proteção para preservar as atividades correntes dos negócios de variação.

Termos Importantes:
Ativo-objeto: bem, mercadoria ou ativo que se esta negociando.
Titular: o que adquire os direitos de comprar ou vender.
Lançador: vendedor da opção, ele cede...
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