Mercado futuro

UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL
ESCOLA DE ADMINISTRAÇÃO
DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS

USO DE MERCADOS FUTUROS COMO INSTRUMENTO DE GERENCIAMENTO DE RISCOS DE ATIVOS E PASSIVOS

Gestão de Tesouraria

Prof:

Roberto Lamb

Alunos:
Marcel
Robson

Porto Alegre, Novembro de 2007.

ÍNDICE Pág Introdução............................................................................................................03 1. Mercados Futuros..........................................................................................04 1.1 Características Operacionais dos Mercados Futuros.............................06 1.2 O Papel da Clearing................................................................................07 1.3 Características Operacionais do Mercado de Opções.............................08 1.4 Estratégia de Hedge................................................................................10 1.5. Operações de Spreads............................................................................10 2. Conceito de Risco..........................................................................................11 3. Mercados Futuros e o Gerenciamento de Riscos...........................................13 Conclusão.............................................................................................................18 Referências...........................................................................................................19
INTRODUÇÃO
Mercados de derivativos são parte integrante do sistema financeiro nas principais economias do mundo. São contratos financeiros cujos rendimentos estão ligados a, ou decorrem do desempenho de certos ativos subjacentes, como debêntures, moedas e commodities. Mercados futuros negociam contratos constituídos de aceite ou entrega futura de um ativo, por um preço previaniente