Mercado de Cambio

Páginas: 7 (1517 palavras) Publicado: 15 de janeiro de 2015

MERCADOS DE CÂMBIOS


“Definição” – ESTRUTURA CONCEPTUAL CONSTITUÍDA POR INDIVÍDUOS, EMPRESAS, BANCOS E BROKERS QUE COMPRAM E VENDEM DIVISAS.


DIMENSÃO ? : 1 900 000 000 000 USD/DIA

CARACTERÍSTICAS:

FUNCIONAMENTO CONTÍNUO: 24h x 24h;

DIMENSÃO MUNDIAL/GLOBAL;

LIQUIDEZ;

ESSENCIALMENTE BANCÁRIO;

INFORMAÇÃO “ON LINE”;

CONCORRÊNCIA QUASE PERFEITA.



O MERCADOCAMBIAL É “OVER-THE-COUNTER”, OU SEJA BASEIA-SE NA INTERACÇÃO ENTRE COMPRADORES E VENDEDORES, SEM RECURSO A UM MERCADO ESTRUTURADO.



FUNÇÕES:

TRATA-SE DE UM MERCADO;

FACILITAR O PODER DE COMPRA;

CONCESSÃO DE CRÉDITOS DOCUMENTÁRIOS;

FINANCIAMENTO DO COMÉRCIO INTERNACIONAL;

GERIR O RISCO CAMBIAL.

PARTICIPANTES

BANCOS INTERNACIONAIS (the core of the FX market);

BANCOSCENTRAIS;

CORRETORES;

ARBITRAGISTAS E ESPECULADORES;

CLIENTELA (EMPRESAS E INDIVÍDUOS).


O MERCADO CONTÉM DOIS SEGMENTOS:

- MERCADO POR GROSSO OU MERCADO INTERBANCÁRIO;

- MERCADO DE RETALHO – PARTICIPANTES PARTICULARES.


PRINCIPAIS TRANSACÇÕES


À VISTA ( SPOT);

A PRAZO (FORWARD);

SWAPS
- SPOT-FORWARD;
- FORWARD-FORWARD.

FUTUROS;

OPÇÕES.






MERCADOSPOT

MÉTODOS DE COTAÇÃO:

Definição de taxa de câmbio: É UMA RELAÇÃO DE TROCA ENTRE DUAS MOEDAS, i.e. O PREÇO DE UMA MOEDA EXPRESSO NOUTRA. PODE SER FORNECIDA DE 2 FORMAS:
DIRECTA (COTAÇÃO AO INCERTO): INDICA-NOS O NÚMERO DE UNIDADES PARA SE OBTER UMA UNIDADE DA MOEDA ESTRANGEIRA.
e.g. 1 GBP = 1,5873 EUR ou S(n/j) = 1,5873, em que n = EURO e j = GBP.

INDIRECTA (COTAÇÃO AO CERTO): DIZ-NOSCOM UMA UNIDADE DA MOEDA NACIONAL QUANTAS UNIDADES DA MOEDA ESTRANGEIRA COMPRAMOS.

e.g.1 EUR = 0,6300 GBP

S(n/j) = 1/S(j/n) i.e. cotação directa = 1 / cotação indirecta

EM REGRA, O USD CONTITUI MOEDA DE REFRÊNCIA NAS TRANSACÇÕES, PELO QUE A COTAÇÃO DO USD É HABITUALMENTE DADA DE FORMA INDIRECTA.




EXISTEM COTAÇÕES BID (COMPRA) E OFFER (VENDA)

TAXA DE CÂMBIO BID – PREÇO QUE OBANCO COMPRA A MOEDA COTADA CONTRA A MOEDA DE COTAÇÃO;

TAXA DE CÂMBIO ASK – PREÇO QUE O BANCO VENDE A MOEDA COTADA CONTRA A MOEDA DE COTAÇÃO;

SPREAD = TAXA DE CÂMBIO ASK – TAXA DE CÂMBIO BID.

EXEMPLO 1.

Bid Ask
1 EUR = USD ou S ($/€) 1,5510 1,5545

- O BANCO COMPRA 1 EURO AO PREÇO DE 1,5510 US$
Ou VENDE (PAGA) 1,5510 US$ AO PREÇO DE (POR) 1 EURO;

- O BANCO VENDE(PAGA) 1 EURO AO PREÇO DE (POR) 1,5545 US$
Ou COMPRA 1,5545 US$ AO PREÇO DE 1 EURO;

EXEMPLO 2.
Bid Ask
EUR/USD ou S($/€) 1,5510 1,5525
USD/ EUR ou S(€/$) 0,6441 0,6447
- TAXAS DE CÂMBIO CRUZADAS

CROSS-RATES: EXISTEM TAMBÉM COTAÇÕES CAMBIAIS CRUZADAS ENVOLVENDO DUAS TAXAS DE CÂMBIO:
EUR/GBP = (EUR/USD) X (USD/GBP)
. Conceito: Cotação entre duas quaisquermoedas obtidas a partir das cotações dessas moedas com uma terceira moeda.
Benchmark Currency Rates


USD
EUR
JPY
GBP
CHF
CAD
AUD
HKD

HKD
7.812
10.404
0.0669
15.1728
6.4725
6.642
6.2191
 
AUD
1.2561
1.6729
0.0108
2.4397
1.0407
1.068
 
0.1608
CAD
1.1762
1.5664
0.0101
2.2844
0.9745
 
0.9363
0.1506
CHF
1.207
1.6074
0.0103
2.3442
 
1.0262
0.9609
0.1545
GBP0.5149
0.6857
0.0044
 
0.4266
0.4378
0.4099
0.0659
JPY
116.73
155.461
 
226.7188
96.7149
99.2475
92.9288
14.9425
EUR
0.7509
 
0.0064
1.4584
0.6221
0.6384
0.5978
0.0961
USD
 
1.3318
0.0086
1.9422
0.8285
0.8502
0.7961
0.128



Above is a chart designed to display the cross rates of eight major world currencies. Scan across the chart to find the rate of exchangebetween any two of these currencies.
 



Currency key









USD:
U.S. Dollar
CAD:
Canadian Dollar

GBP:
British Pound
EUR:
Euro

CHF:
Swiss Franc
AUD:
Australian Dollar

HKD:
Hong Kong Dollar
JPY:
Japanese Yen




Fonte: Bloomberg

- Exemplo

S($/€) ou EUR/USD = 1.3318
S(JPY/$) ou USD/JPY = 116.73
S(JPY/€) ou EUR/JPY = 1.3318 x...
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