Mercado de Cambio

MERCADOS DE CÂMBIOS

“Definição” – ESTRUTURA CONCEPTUAL CONSTITUÍDA POR INDIVÍDUOS, EMPRESAS, BANCOS E BROKERS QUE COMPRAM E VENDEM DIVISAS.

DIMENSÃO ? : 1 900 000 000 000 USD/DIA

CARACTERÍSTICAS:

FUNCIONAMENTO CONTÍNUO: 24h x 24h;

DIMENSÃO MUNDIAL/GLOBAL;

LIQUIDEZ;

ESSENCIALMENTE BANCÁRIO;

INFORMAÇÃO “ON LINE”;

CONCORRÊNCIA QUASE PERFEITA.

O MERCADO CAMBIAL É “OVER-THE-COUNTER”, OU SEJA BASEIA-SE NA INTERACÇÃO ENTRE COMPRADORES E VENDEDORES, SEM RECURSO A UM MERCADO ESTRUTURADO.

FUNÇÕES:

TRATA-SE DE UM MERCADO;

FACILITAR O PODER DE COMPRA;

CONCESSÃO DE CRÉDITOS DOCUMENTÁRIOS;

FINANCIAMENTO DO COMÉRCIO INTERNACIONAL;

GERIR O RISCO CAMBIAL.

PARTICIPANTES

BANCOS INTERNACIONAIS (the core of the FX market);

BANCOS CENTRAIS;

CORRETORES;

ARBITRAGISTAS E ESPECULADORES;

CLIENTELA (EMPRESAS E INDIVÍDUOS).

O MERCADO CONTÉM DOIS SEGMENTOS:

- MERCADO POR GROSSO OU MERCADO INTERBANCÁRIO;

- MERCADO DE RETALHO – PARTICIPANTES PARTICULARES.

PRINCIPAIS TRANSACÇÕES

À VISTA ( SPOT);

A PRAZO (FORWARD);

SWAPS
- SPOT-FORWARD;
- FORWARD-FORWARD.

FUTUROS;

OPÇÕES.

MERCADO SPOT

MÉTODOS DE COTAÇÃO:

Definição de taxa de câmbio: É UMA RELAÇÃO DE TROCA ENTRE DUAS MOEDAS, i.e. O PREÇO DE UMA MOEDA EXPRESSO NOUTRA. PODE SER FORNECIDA DE 2 FORMAS:
DIRECTA (COTAÇÃO AO INCERTO): INDICA-NOS O NÚMERO DE UNIDADES PARA SE OBTER UMA UNIDADE DA MOEDA ESTRANGEIRA.
e.g. 1 GBP = 1,5873 EUR ou S(n/j) = 1,5873, em que n = EURO e j = GBP.

INDIRECTA (COTAÇÃO AO CERTO): DIZ-NOS COM UMA UNIDADE DA MOEDA NACIONAL QUANTAS UNIDADES DA MOEDA ESTRANGEIRA COMPRAMOS.

e.g.1 EUR = 0,6300 GBP

S(n/j) = 1/S(j/n) i.e. cotação directa = 1 / cotação indirecta

EM REGRA, O USD CONTITUI MOEDA DE REFRÊNCIA NAS TRANSACÇÕES, PELO QUE A COTAÇÃO DO USD É HABITUALMENTE DADA DE FORMA INDIRECTA.

EXISTEM COTAÇÕES BID (COMPRA) E OFFER (VENDA)

TAXA DE CÂMBIO BID – PREÇO QUE O