Matematica financeira

FACULDADE VALE DO APORÉ

Disciplina: Matemática Financeira
Prof . Esp. Reginaldo de Oliveira Reinaldes

Cassilândia - 2010
UNIDADE I
2

Conceitos Fundamentais

1. CONCEITOS FUNDAMENTAIS 1.1. FLUXO DE CAIXA O estudo da matemática financeira é desenvolvido, basicamente, através do seguinte raciocínio: ao longo do tempo existem entradas de dinheiro (receitas) e saídas de dinheiro (desembolsos) nos caixas das empresas e nas finanças das pessoas. Essa circulação de valores é denominada “fluxo de caixa”. E tudo que envolve dinheiro em um determinado tempo, consequentemente envolve uma taxa, seja ela de juros ou desconto, então partiremos da afirmação onde “tempo é dinheiro”, seja no presente ou no futuro. O Fluxo de Caixa pode ser representado da seguinte maneira:

A representação acima pode ser entendida como: seta posicionada para cima indica que entrada em caixa (receita) e a seta posicionada para baixo (despesas) saída de caixa. Em um fluxo de caixa pode haver várias representações de entradas e saídas. Deve-se também observar que uma operação financeira envolve no mínimo dois agentes. No caso de um empréstimo, tem-se o credor (fornecedor do dinheiro na operação) e o devedor (tomador do dinheiro). Por exemplo, para o credor representa uma saída de caixa (valor negativo), para o devedor significa uma entrada de caixa (positivo). No futuro para liquidar a dívida, o raciocínio é o oposto: Para o credor ocorrerá o oposto, ou seja, um embolso (entrada de caixa, portanto o valor é positivo). A lógica de elaboração de um fluxo de caixa de uma operação financeira obedece a ótica de um dos participantes. Num empréstimo, por exemplo, de R$1000,00 a uma taxa de 20% aa., após um ano de operação, haverá um saldo de R$1.200,00. Para este caso, a representação gráfica dos diagramas de fluxo de caixa pode ser mostrada a seguir: Agente Credor (+) 1.200 0 1 0 (-) 1.000 (-) 1.200 1 Agente Devedor (+) 1.000

1.2. Juros O conceito de juro é de fundamental importância no