Gestão financeira

Calcule nos exercícios abaixo, a média anual de retorno e o risco de cada um utilizando a faixa de variação, desvio padrão e o coeficiente de variação, para os dois investimentos a seguir, identificando o investimento mais arriscado justificando a sua resposta.

Exercício 1:
Período
ATIVO A
ATIVO B
2001
7%
8%
2002
11%
12%
2003
9%
10%
2004
13%
6%
2005
11%
14%

Exercício 2:
INVESTIMENTO A
INVESTIMENTO B
Resultados Esperados
Probabilidade
Resultados Esperados
Probabilidade
$ 700
10%
$ 400
10%
$ 750
15%
$ 600
20%
$ 800
50%
$ 800
40%
$ 950
15%
$ 1.000
20%
$ 1.000
10%
$ 1.200
10%

Exercício 3:
No caso acima se os investimentos permanecessem inalterados e as probabilidades se invertessem a situação mudaria? Dê o seu parecer.

Exercício 4:

Um ativo tem um beta igual a 1,4 e um retorno esperado de 15%. Outro ativo livre de risco rende 9%

a) Qual o retorno esperado de uma carteira com aplicações iguais nos dois ativos?
b) Se uma carteira composta nos dois ativos, tiver um beta igual a 0,85 , quais os pesos de cada um na composição?

Exercício 5:
Um investidor deseja formar uma carteira cujo o risco seja igual ao do mercado e para tanto dispõe de $ 300.000. Com base nisto, preencha os espaços em branco.

AÇÃO
INVESTIMENTO
BETA
A
80.000,00
1,20
B
60.000,00
0,85
C
?
1,40
D
?
0,00

Exercício 6:
Um fundo de investimento tem um capital total de $ 600 milhões investido em 5 ações. A taxa corrente sem risco é de 8% e o retorno de mercado é de 12%.

AÇÃO
INVESTIMENTO
BETA
A
180 milhões
1,30
B
140 milhões
1,10
C
100 milhões
0,90
D
90 milhões
1,20
E
90 milhões
2,00

Exercício 7:
Suponha que a taxa sem risco é de 8% e o prêmio de risco de mercado é de 6%. Os betas das ações X e Y são respectivamente 1,40 e 0,95.

a) Quais são as taxas de retorno exigidas das ações X e Y?
b) Qual é a taxa de retorno exigida para uma carteira composta de 80% da ação X e 20 % da ação