Fluxo de caixa

Fluxos de caixa relevantes

Este trabalho é um resumo de anotações de aulas. Não substitui a bibliografia indicada para a disciplina.

1. Nas decisões de orçamento de capital os principais componentes são o investimento inicial, as entradas de caixa operacionais e fluxo de caixa residual.

1.1 Investimento inicial É a saída de caixa em um momento zero para a execução de um determinado projeto, ou seja, é o investimento expresso em dinheiro alocado inicialmente a um projeto.

1.2 Entradas de caixa operacionais São as entradas de caixa ao longo da execução de projeto, após descontado o imposto de renda, isto é, são os recebimentos durante a execução de um projeto, após desconto do imposto de renda. Observe-se que não se incluem nas entradas de caixa operacionais as entradas de caixa verificadas a partir do encerramento do projeto, ou seja, o fluxo de caixa residual.

1.3 Fluxo de caixa residual São as entradas de caixa não operacionais após o encerramento do projeto, descontado o imposto de renda, ou seja, concluída execução ou liquidação do projeto, o que for apurado com a venda do ativo do projeto, deduzido o valor de venda do ativo velho, será o fluxo de caixa residual. Não representa recebimento pela operação do projeto, mas somente a liquidação (venda) de ativos.

2 O exemplo a seguir mostra os componentes relevantes de fluxo de caixa (dados em R$).

Fluxo de caixa residual 14.000

Entradas de caixa operacionais

2000 3000 3000 4000 4000 5000 5000 8000 8000 9000

o 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Tempo (em anos) 30.000

Investimento Inicial

2.1 No exemplo, o investimento inicial foi de R$