Finanças corporativas

Páginas: 20 (4804 palavras) Publicado: 17 de maio de 2011
FINANÇAS CORPORATIVAS É a área da administração cuja abrangência, mudou a característica de gestão financeira. É a administração financeira na sua plenitude conceitual. ONDE SE APLICA: Nas pessoas jurídicas de direito privado: ➢ ➢ ➢ As associações; As sociedades empresariais e sociedade simples; As fundações. O enriquecimento pessoal; A gestão de heranças. Para saber se uma empresa está indo bemprecisa-se analisar 3 aspectos: ECONÔMICO:{R>D = LUCRO} OU {RS = SUPERAVIT} OU{E Vendas a Prazo -> Recebimentos ->Estoque -> Compras -> Fornecedores (quando se tratar de compras a prazo) -> Pagamentos Este processo se desenvolve de maneira normal e repetitivo no interior da empresa, onde denominamos de Ciclo Operacional.

CICLO OPERACIONAL Período que a empresa leva para produzir, vender ereceber, ou seja, o tempo decorrido entre a compra e o recebimento da venda da mercadoria. Através de índices, é possível conhecer certas políticas adotadas pela administração da empresa. A análise dos prazos médios, feita em conjunto, possibilita a obtenção de informações sobre os prazos médios e se estes prazos vêm sendo favoráveis ou desfavoráveis para a empresa.

PMRE = Prazo Médio de Renovaçãode Estoques

=

Estoque final

x 360 dias

Custo da Mercadoria Vendida PMRV = Prazo Médio de Recebimento de Vendas = Duplicatas a Receber x 360 dias Vendas PMPC = Prazo Médio de Pagamento de Compras = Fornecedores x 360 dias Compras EXECÍCIOS:
19x1 4.1 Receita Bruta de vendas (-) Devoluções e Abatimentos Vendas Realizadas (-) Impostos Receita Líquida Outras Rec./Desp. Operacionais Rec.Equiv. Patrimonial Ganhos com a Inflação Despesas Operacionais De Vendas Administrativas Gerais Compras Estoques Matérias-primas Produtos em Processo Produtos Acabados 6.113.052 152.825 5.960.227 1.107.104 4.793.123 5.508 2.886 8.394 269.560 206.323 20.110 495.993 3.001.587 264.132 263.713 223.361 751.206 19x2 6.227.390 184.276 6.043.114 1.617.248 4.425.866 10.541 7.040 17.581 225.310 180.422 21.493427.225 2.766.402 269.385 386.643 383.407 1.039.435 19x3 8.069.229 249.086 7.820.143 1.968.557 5.851.586 20.277 7.500 27.777 284.021 192.698 21.306 498.025 3.387.266 317.413 466.271 533.830 1.317.514

4.2

4.3

4.4 4.5

4.6

4.7 4.8 ATIVO

Aumento de Capital nas seguintes datas: -30/04/x1 – 49.478 -01/06/x2 – 255.440 -02/07/x3 – 156.673 Os dividendos são Provisionados no encerramentode cada exercício social Balanço Sintético de 19x0 PASSIVO Circulante 122.756 1.378.133 1.500.889 Operacional * Fornecedores 570.520 * Outras Obrigações 269.002 Financeiro Exigível a Longo Prazo Patrim. Líquido TOTAL

Circulante Financeiro Operacional

Permanente TOTAL

739.806 2.240.695

839.522 389.742 1.229.264 189.604 821.827 2.240.695

1º ANO CICLO OPERACIONAL 137 DIAS

2º ANO181 DIAS

3º ANO 182 DIAS

1º ANO PMRE = PMRV = PMPC = CICLO DE CAIXA 74 63 -85 52

2º ANO 114 67 -83 98

3º ANO 112 70 -73 109

COMENTÁRIO SOBRE O CICLO DE CAIXA: A empresa que apresentava um Ciclo Operacional de 137 dias no primeiro exercício, teve ampliado este para 182 dias no último, ou seja com uma ampliação do seu prazo de saída para a reentrada do recurso financeiro de 45 dias amais. Partindo-se da velha máxima de finanças de que “tempo é dinheiro” seguramente este indicador é negativo. A ampliação de prazo do CICLO OPERACIONAL, está afetando também o CICLO DE CAIXA, seguintes motivos: a) O PMRE cresceu de 74 dias no primeiro exercício para 112 dias no terceiro, ampliando assim em 38 dias o tempo que o produto fica dentro da empresa. b) O PMRV também se ampliou de 63 diaspara 70 dias, isto é, os clientes estão levando mais tempo para devolver o dinheiro para o caixa. c)Finalmente, o PMPC que no primeiro exercício era 85 dias, baixou para 73 dias. Conclusivamente, o ciclo de caixa, pelo resultado acima descrito foi ampliado no período de 52 para 109 dias, sendo que a empresa terá que achar alternativas para financiar estes 57 dias. FINANCIAMENTOS DE CAIXA As...
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