Estrutura e analise das demonstrações financeiras

Etapa 3

Método de Análise Dupont

O sistema de análise Dupont funciona como uma técnica de busca para localizar as áreas responsáveis pelo desempenho financeiro da empresa.
Este sistema funde a demonstração do resultado e o balanço patrimonial em duas medidas-sínteses da lucratividade: as taxas de retorno sobre o ativo total e sobre o patrimônio líquido. Inicialmente, o sistema Dupont reúne a margem líquida, a qual mede a lucratividade sobre as vendas, com o giro do ativo total, que indica a eficiência da empresa na utilização dos seus ativos para geração de vendas. Na fórmula Dupont, o produto desses dois índices resulta na taxa de retorno sobre o ativo total. O segundo passo no sistema Dupont relaciona a taxa de retorno sobre o ativo total à taxa de retorno sobre o patrimônio líquido. Esta última é obtida multiplicando-se a taxa de retorno sobre o ativo total pelo multiplicador de alavancagem financeira, que representa o índice de endividamento geral da empresa. O sistema Dupont tem sido, há muitos anos, usado pelos administradores financeiros como uma estrutura para analisar as demonstrações financeiras e avaliar a situação econômico-financeira da empresa.

Cálculo da Rentabilidade do Ativo:

RA = Vendas Liquidas/Ativo Liquido x Lucro/Vendas Liquidas

Ativo Líquido = Ativo Total – Passivo Operacional

Ativo Líquido 2009 = 2.741.218 – 657.332 = 2.083.886

Ativo Líquido 2010 = 3.221.871 – 965.803 = 2.256.068

RA 2009 = 4.242.057 / 2.083.886 x 916.028 / 4.242.057 = 0,43

RA 2010 = 5.136.712 / 2.256.068 x 1.167.905 / 5.136.712 = 0,51

Análise da Rentabilidade pelo Giro x Margem

Giro do Ativo = Vendas Líquidas / Ativo Total

Giro do Ativo 2009 = 4.242.057 / 2.741.218 = 1,54

Giro do Ativo 2010 = 5.136.712 / 2.256.068 = 2,27

Podemos entender que o cálculo do Giro do Ativo será a medida de eficiência da entidade, onde em 2009 girou 1,54 e em 2010 2,27 vezes o seu Ativo no exercício, ou seja, em 2010 o giro foi