Econometria financeira

Econometria para S´ries Financeiras e Fernando Antonio Lucena Aiube

Pontif´ Universidade Cat´lica do Rio de Janeiro ıcia o
Departamento de Engenharia Industrial [e-mail] Maio 2007

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Introdu¸˜o ca A teoria de Finan¸as tem se desenvolvido muito na ultimas d´cadas. O c ´ e desenvolvimento de metodologias de apre¸amento de derivativos fˆz com que c e muita aten¸˜o fosse dedicada ` estima¸˜o da volatilidade dos ativos subca a ca jacentes. Este parˆmetro, que n˜o diretamente observ´vel, ´ fundamental a a a e para as metodologias de apre¸amento. Por conseguinte muita pesquisa foi c empreendida sobre os dados emp´ ıricos dos ativos financeiros. Isto fˆz sure gir a econometria para s´ries financeiras, uma nova disciplina que agrega as e an´lises emp´ a ıricas das s´ries financeiras e os testes econom´tricos de valida¸˜o e e ca dos modelos desenvolvidos em Finan¸as. c Este trabalho apresenta alguns conceitos fundamentais para an´lise das s´ries a e de dados financeiros. Inicialmente s˜o apresentados conceitos fundamentais a das s´ries de tempo sob a ´tima da metodologia Box e Jenkins. Posteriore o mente, s˜o analisadas as s´ries de retornos e finalmente s˜o tratados alguns a e a dos modelos de volatilidade condicional. Ao final reunimos uma extensa lista de trabalhos que discorrem sobre os temas aqui abordados e certamente s˜o a uteis para o suporte ao estudo e pesquisa nesta ´rea.
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O curso ´ acompanhado de v´rios exerc´ e a ıcios para a fixa¸˜o de conceitos e ca simultˆneamente s˜o realizados exerc´ a a ıcios pr´ticos usando softwares onde os a testes estat´ ısticos est˜o implementados. Como exerc´ final o aluno dever´ a ıcio a apresentar um modelo que descreva o comportamento de uma s´rie finane ceira, baseado em dados hist´ricos da mesma, devendo ser acompanhado dos o testes emp´ ıricos de acordo com a metodologia apresentada durante o curso.
Coment´rios e sugest˜es ser˜o bem