Case de sucesso

Páginas: 10 (2369 palavras) Publicado: 6 de junho de 2013
LISTA DE GRÁFICOS

Figura 1 – Requisitos para listagem nos diferentes segmentos da BM&FBOVESPA 17
Figura 2 – Prós e Contras com a Abertura de Capital 22
Figura 3 – Fontes de Recursos Mais Apropriadas Durante o Ciclo de Vida da Empresa 26





























SUMÁRIO

INTRODUÇÃO 1
OBJETIVO 6
METODOLOGIA 7
COLETA DE DADOS 7
INSTITUIÇÕES 8
COMISSÃO DEVALORES MOBILIÁRIOS (CVM) 8
BOLSAS DE VALORES 8
CORRETORAS 9
A BM&FBOVESPA 10
O BOVESPA MAIS 13
REGRAS PARA LISTAGEM NO BOVESPA MAIS 16
REGRAS PARA MANUTENÇÃO DA EMPRESA NO BOVESPA MAIS 18
CRITÉRIOS PARA MANUTENÇÃO DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO OU LIQUIDEZ MÍNIMA 18
CRITÉRIOS RELACIONADOS À SITUAÇÃO FINANCEIRA DA EMPRESA 19
AS VANTAGENS DA ABERTURA DE CAPITAL 20
AS DESVANTAGENS DA ABERTURA DECAPITAL 21
CUSTOS PARA ABERTURA DO CAPITAL E OFERTA INICIAL 23
A DECISÃO DE ABERTURA DO CAPITAL 24
O PROCESSO DE ABERTURA DE CAPITAL 27
DEFINIÇÃO DA AUDITORIA INDEPENDENTE 27
DEFINIÇÃO DO INTERMEDIÁRIO FINANCEIRO 27
REGISTRO NA CVM 28
A LISTAGEM NO BOVESPA MAIS 29
OUTROS PROCEDIMENTOS LEGAIS 29
DEFINIÇÃO DE PREÇO E VOLUME DA OPERAÇÃO 30
COORDENAÇÃO E DISTRIBUIÇÃO 31
AGE DELIBERATIVA DEOPERAÇÃO E PERÍODO DE PREFERÊNCIA 32
MARKETING PARA ATINGIR OS INVESTIDORES POTENCIAIS 32
ANÚNCIO DE OFERTA 32
ENCERRAMENTO 33
PROGRAMAS DE APOIO 34
FERRAMENTAS DE VISIBILIDADE 35
A SAÍDA DO BOVESPA MAIS 37
CONCLUSÃO 38
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 40
ANEXO A 41
ANEXO B 46
ANEXO C 48
ANEXO D 50



















INTRODUÇÃO

O mercado de capitais, constituído pelasbolsas de valores, corretoras de ações e demais instituições financeiras autorizadas a negociar neste mercado, é um sistema de distribuição de valores mobiliários, as ações, que proporciona às companhias de capital aberto liquidez aos títulos emitidos, viabilizando seu processo de capitalização de recursos.
Os principais títulos negociados neste mercado são:
- Ações, que representam o capitaldas empresas listadas, ou os empréstimos tomados por elas através do mercado de ações;
- Debêntures, que podem ser convertidos em ações;
- Bônus de subscrição;
- Commercial papers, que são uma forma de captação de recursos para financiamento do desenvolvimento econômico.
Ocorrem ainda negociações com direitos e recibos de subscrição de ações, certificados de depósitos de valores mobiliários eoutros derivativos.
O mercado títulos e valores mobiliários têm origem no transporte e comércio de especiarias ainda no Velho Mundo, inicialmente nos impérios marítimos dos Países Baixos e Portugal, depois Espanha, França e por fim na Inglaterra, sendo divulgado até os países das Américas através da colonização inglesa.
Nos Estados Unidos da América, hoje a maior economia do planeta, o mercado deações se fortaleceu a partir do comércio de títulos da dívida pública, sendo posteriormente estendido a comercialização de ações de empresas privadas.
Os bancos começaram a comercializar ações através da emissão de ações próprias ou de outras empresas, como forma de aumentar seu capital. Estava então criado um novo mercado, como forma de um grandioso esquema de concentração de capital, dandoorigem a New York Stock Exchange (NYSE) , em Wall Street.
O vertiginoso crescimento da economia americana trazido pela Revolução Industrial designou o mercado de ações como a mais importante fonte de recursos para a expansão das empresas e lucros para os investidores.
Uma nova forma de investir se deu início quando os investidores começaram a perceber a lucratividade na valorização de suas ações,gerando um mercado secundário oriundo da especulação subjetiva da valorização ou desvalorização das ações.
Este foi o pretexto para a aparição de gigantes do mercado de ações, tais como NYSE, AMEX e NASDAQ .
Este crescimento exponencial levou o governo americano a criar uma regulamentação específica para o mercado de ações, com a criação da Securities and Exchange Commission (SEC) , de forma a...
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