Aula 04

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Aula 4 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Conteúdo programático da aula
• Entender como funciona e o que

é Retorno e Risco
• Conhecer a relação de Risco e
Retorno

• Identificar os tipos de Risco

Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Risco e Retorno

3
Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Teoria de Mercado de Capitais
• No momento inicial do nosso estudo vamos considerar um tipo de ativo isoladamente, para em seguida examinar uma carteira composta por muitos ativos.
Nesse caso estaremos interessados na contribuição do ativo para o risco de toda a carteira.
• Como temos um longo caminho a percorrer; vale a pena lembrar o ditado de que qualquer jornada começa com o primeiro paço. Começaremos com o cálculo bastante simples da taxa de retorno de um título.

4
Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Teoria de Mercado de Capitais
Entender a teoria de seleção de carteiras envolve entender as 3 partes que originaram a disciplina:
Parte 1 –Como selecionar um ativo?
• Esta primeira parte originou a inclusão das variáveis risco e retorno esperado em finanças.

5
Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

RETORNO
O Retorno de um investimento corresponde ao total de ganhos ou de prejuízos proporcionados por ele durante um intervalo de tempo
Podemos afirmar que Retorno é a possibilidade de perda ou ganho de um investimento, o seu resultado poderá ser positivo ou negativo.

Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

7
Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

8
Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

9
Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

1
Aula 3 – Risco e Retorno

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Podemos utilizar a o calculo de retorno para mensurar o retorno relativo ou percentual através do seguinte cálculo:

Kt = taxa de retorno exigida ou esperada= (Pt - Pt-1 + C) / Pt-1
Pt = valor do ativo no tempo t
Pt-1 = valor do ativo no tempo t-1
C