Análise financeira

ANÁLISE FINANCEIRA

ANÁLISE PELO USO DOS ÍNDICES FINANCEIROS • OBJETIVA AVALIAR O DESEMPENHO E A SITUAÇÃO FINANCEIRA DA EMPRESA. • SÓ FORNECEM SINTOMAS: AS CAUSAS DEVEM SER ANALISADAS EM PROFUNDIDADE.

PARTES INTERESSADAS: • ACIONISTAS: RISCO E RETORNO DA EMPRESA • CREDORES E POTENCIAIS CREDORES: LIQUIDEZ (PRIMEIRO A LIQUIDEZ E EM SEGUIDA A LUCRATIVIDADE QUE GARANTE A CONTINUIDADE DO SUCESSO DA EMPRESA). • ADMINISTRAÇÃO: MONITORAMENTO DO DESEMPENHO DA EMPRESA COMO UM TODO

COMPARAÇÕES DE ÍNDICES

• O USO DOS ÍNDICES NÃO ENVOLVEM SOMENTE UMA MERA APLICAÇÃO DOS CÁLCULOS MAS UM PROCESSO MINUCIOSO DE ANÁLISE E INTERPRETAÇÃO DO RESULTADO OBTIDO.

TIPOS DE ÍNDICES

• CROSS-SECTIONAL 1. EM RELAÇÃO À DIFERENTES EMPRESAS NO MESMO INSTANTE (CONCORRENTES) 2. EM RELAÇÃO A UMA EMPRESA LÍDER NO SETOR 3. EM RELAÇÃO AOS ÍNDICES MÉDIOS DO SETOR (DESVIOS)

• SÉRIE TEMPORAL: ANÁLISE DA EVOLUÇÃO DO DESEMPENHO DA EMPRESA NO TEMPO. 1. TENDÊNCIAS 2. MUDANÇAS SIGNIFICATIVAS 3. COMPARAÇÃO COM AS PROJEÇÕES

• COMBINADA 1. TENDÊNCIA DO COMPORTAMENTO DOS ÍNDICES EM RELAÇÃO AO SETOR

ALGUMAS RECOMENDAÇÕES

• UM ÚNICO ÍNDICE GERALMENTE NÃO FORNECE INFORMAÇÕES SUFICIENTES

• DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DEVEM SER DO MESMO PERÍODO DO ANO: COMPARAÇÃO DE PERÍODOS DIFERENTES PODEM ESTAR CONTAMINADOS POR EFEITOS SAZONAIS

• QUALIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS: PREFERÍVEL AUDITADAS.

• DADOS FINANCEIROS COMPARADOS DEVEM TER SIDO ELABORADOS SOB OS MESMOS CRITÉRIOS.

• INFLAÇÃO: PREJUDICA A ANÁLISE TEMPORAL (É NECESSÁRIO EXPURGAR OS EFEITOS DA INFLAÇÃO PARA UMA ANÁLISE ISENTA)

PRINCIPAIS GRUPOS DE ÍNDICES FINANCEIROS

• SOLVÊNCIA DE CURTO PRAZO (LIQUIDEZ) : MEDE A CAPACIDADE DA EMPRESA EM LIQUIDAR AS SUAS OBRIGAÇÕES DE CURTO PRAZO.

• ATIVIDADE: MEDEM A VELOCIDADE COM QUE