Análise de Balanço

FÓRMULAS USUAIS PARA A ANÁLISE DE INDICADORES CONTÁBEIS
Por Adriano Leal Bruni ([e-mail])

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Índices principais
Liquidez geral
Liquidez corrente
Liquidez seca
Liquidez imediata

ILG = (Ativo Circ + RLP)/(Passivo Circ + ELP)
ILC = Ativo Circulante/Passivo Circulante
ILS = (At Circ – Estoque)/Passivo Circulante
ILI = Disponibilidades/Passivo Circulante

Outras fórmulas
Capital de giro
Liquidez seca modificado
Rentabilidade dos ativos (em %)
Rentabilidade do PL (em %)

CDG = Ativo Circulante - Passivo Circulante
ILS = (At Circ – K.Estoque)/Passivo Circulante
ROI = (Lucros Líquidos) / (Investimentos ou Ativos Totais) x 100
ROE = (Lucros Líquidos) / (Patrimônio Líquido) x 100

INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
Índices principais
Endividamento
Participação do capital de terceiros
Alavancagem dos recursos próprios
Composição do endividamento
Imobilização do Patrimônio Líquido
Imobilização dos Recursos Não Correntes

IE = Capital Terceiros/(Capital de Terceiros + Patr. Liquido)
IPCT = (Capital Terceiros/Patr. Liquido)
IARP = Ativo / Patrimônio Líquido
ICE = (Passivo Circ./Capital Terceiros)
IIPL = (Ativo Imobilizado/Patrimônio Líquido)
IIRNC = (Ativo Imobilizado/(ELP + REF + Patrimônio Líquido))

Outras fórmulas
Grau de alavancagem operacional
Grau de alavancagem financeira
Grau de alavancagem combinada
Rentabilidade dos ativos (em %)
Rentabilidade do PL (em %)
Custo aparente das dívidas (em %)
Custo efetivo das dívidas

GAO = (Variação % do Lajir) / (Variação % das Vendas)
GAF = (Variação % do LL) / (Variação % do Lajir)
GAC = GAO x GAF
ROI = (Lucros Líquidos) / (Investimentos ou Ativos Totais) x 100
ROE = (Lucros Líquidos) / (Patrimônio Líquido) x 100
Ka = Juros / Dívidas x 100
Kd = Ka.(1-IR)

INDICADORES DE LUCRATIVIDADE
Índices principais
Margem bruta (em %)
Margem operacional (em %)
Margem líquida (em %)
Margem de Ebitda (em %)

IMB = Lucro Bruto / Receita