Análise através de índices
Principais aspectos revelados pelos índices financeiros:
Situação Financeira
• Estrutura – os índices desse grupo mostram as grande linhas de decisões financeiras em termos de obtenção e aplicação de recursos.
• Liquidez – os índices desse grupo mostram a base da situação financeira da empresa.
Situação Econômica
• Rentabilidade – os índices desse grupo mostram qual a rentabilidade dos capitais investidos, isto é, quanto renderam os investimentos e, portanto, qual o grau de êxito econômico da empresa.
Descrição detalhada dos índices:
1. Estrutura de Capitais
1.1 Participação de Capitais de Terceiros: indica quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada $100 de capital próprio investido. Pode-se ver qual a proporção entre Capitais de Terceiros e Patrimônio Líquido utilizado pela empresa.
Fórmula: Capital de Terceiros / Patrimônio Líquido x 100
QUANTO MENOR, MELHOR.
Do ponto de vista estritamente financeiro, quanto maior relação Capitais de Terceiros/Patrimônio Líquido menor a liberdade de decisões financeiras da empresa ou maior a dependência a esses Terceiros.
1.2 Composição do Endividamento: indica qual o percentual de obrigações de curto prazo em relação às obrigações totais.
Fórmula: Passivo Circulante / Capitais de Terceiros x 100
QUANTO MENOR, MELHOR. O passo seguinte, após se conhecer o grau de Participação de Capitais de Terceiros, é saber qual a composição dessas dívidas. Um coisa é ter dívidas de curto prazo que precisam ser pagas com os recursos possuídos hoje, mais aqueles gerados a curto prazo (e nós sabemos as dificuldades em gerar recursos a curto prazo); a outra coisa é ter dívidas a longo prazo, pois aí a empresa dispõe de tempo para gerar recursos (normalmente lucro + depreciação) para pagar essas dívidas.
1.3 Imobilização do