Análise de riscos

Páginas: 10 (2457 palavras) Publicado: 18 de janeiro de 2013
Análise de Risco
Análise de Investimentos 2012.2

Análise de Investimentos Prof: Regis da Rocha Motta

Grupo: Bernardo Mutti 108043451 Felipe Treistman 108043118 Jessica Rocha 108043100 Leonardo Ganeff 108043362 Lucas Pereira Caetano 182042772 Tiago Souza 108042714

Agenda
1. Risco
Análise de Investimentos 2012.2

2. Tomada de Decisão com Incerteza 3. Estudo de Caso

Agenda
1.Risco
Análise de Investimentos 2012.2

2. Tomada de Decisão com Incerteza 3. Estudo de Caso

Análise de Investimentos 2012.2

Risco: Definição

Risco no Mercado Financeiro
Análise de Investimentos 2012.2

Risco de Mercado

Risco Operacional

Risco de Crédito

Risco Legal

Agenda
1. Risco
Análise de Investimentos 2012.2

2. Tomada de Decisão com Incerteza 3. Estudo de Caso Metodologia para Tomada de Decisão com Incerteza
Estruturação Formação da Equipe Brainstorm Análise Tomada de Decisão Implementação da Decisão Análise das Consequências Revisão dos Processos
Análise de Investimentos 2012.2

Metodologia para Tomada de Decisão com Incerteza
Estruturação Formação da Equipe Brainstorm Análise Tomada de Decisão Implementação da Decisão Análise dasConsequências Revisão dos Processos
Análise de Investimentos 2012.2

Análise de Risco
Análise de Investimentos 2012.2

Trade-off: Risco e Retorno

Parâmetros e dados

Modelo

Resultados

Decisão

Análise Estatística dos Dados
Parâmetros e dados

Análise de Investimentos 2012.2

Modelo

Resultados

Decisão

Descrever estatisticamente os dados a serem trabalhados, de modo a:Verificar incertezas associadas aos parâmetros estabelecidos nas fases anteriores (brainstorm etc.);
Indicar a melhor distribuição de probabilidade para a variável aleatória que descreve a situação em análise, de modo a prever o seu comportamento e, consequentemente, mensurar os riscos envolvidos;

Análise Estatística dos Dados
Coleta de informações Dados disponíveis Análise de Investimentos2012.2 Descrição estatística da amostra:
• Média e Desvio Padrão • Assimetria e Curtose • Mediana etc.

Teste de aderência da amostra:
• Qui-quadrado, Komolgorov-Smirnov, Anderson-Darling etc. • Utilização de softwares estatísticos; • Verificar a proximidades da amostra com as distribuições teóricas;

Identificar distribuição que melhor representa a situação em análise

Exemplo: Qui-Quadrado•
Análise de Investimentos 2012.2

Formula-se uma hipótese a respeito da provável distribuição de probabilidade que se espera obter da amostra de dados.
Compara-se a freqüência absoluta observada com a freqüência absoluta esperada, caso a hipótese assumida fosse verdadeira. Verifica-se se a diferença “Valores reais/observados x Valores esperados” é significativa, dentro de um nível designificância previamente estabelecido.







Valida-se ou refuta-se a hipótese, assumindo ou não a distribuição de probabilidade prevista.
k

c =å
2 i =1

(t

i

-t t i0

0 2 i

)

ti, a frequência absoluta observada na amostra para k classes; ti0, a frequência absoluta que seria esperada, se a hipótese à respeito da forma da distribuição fosse verdadeira.

Análise Estatísticados Dados
Coleta de informações Análise de Investimentos 2012.2 Dados indisponíveis  Consulta a especialistas

 Muitos parâmetros já são conhecidos:
• investimentos – distribuição normal;
• custos operacionais – distribuição beta ou triangular; • reservas de óleo e gás offshore – distribuição lognormal;

Outro exemplo:
• Teor de ouro:
• Parâmetro utilizado para avaliação para projetosminerais;
Análise de Investimentos 2012.2

Frequência relativa simples para a variável teor de ouro em cm.g/t.

Frequência relativa acumulada para a variável teor de ouro em cm.g/t

Análise de Investimentos 2012.2

Tipos de Distribuições

Agenda
1. Risco
Análise de Investimentos 2012.2

2. Tomada de Decisão com Incerteza 3. Estudo de Caso

Aplicações

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