Análise Capital de Giro - empresa fictícia

Páginas: 17 (4200 palavras) Publicado: 20 de novembro de 2014
ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO

Projeção de Fluxo de Caixa e Relatório Analítico Discursivo
Empresa Titanic

São Paulo

Outubro/2013

Histórico
A Companhia Titanic é uma empresa que concentra suas atividades na produção e comercialização de Motores
Náuticos. Apenas recentemente iniciou no segmento de revenda de motocicletas esportivas.
É uma empresa familiar, que vem sendoadministrada pelo patriarca, Sr. Joaquim. Suas decisões permeiam toda
a empresa, incluindo gestão de pessoas, marketing, precificação e demanda da produção.

Objetivo
Tendo como missão avaliar a situação atual da empresa e a projeção para o próximo ano, propor ações para
melhorar o desempenho econômico financeiro e reverter à projeção de prejuízo no orçamento atual, bem como
a deterioração daposição de caixa projetada.
O foco se dará em ações visando melhorias no fluxo de caixa da empresa e no resultado econômico da mesma.

Diagnóstico Inicial
Nos foram fornecidos apenas os demonstrativos financeiros do último exercício, bem como uma projeção para
o próximo ano. Em um cenário ideal, deveríamos trabalhar com uma série histórica a fim de identificar
tendências da empresa.
Contudo, mesmocom uma série menor do que a desejada realizamos diversas análises através de indicadores
de liquidez, ciclo operacional, além de uma análise dinâmica do capital de giro, as quais nos permitiram analisar
a estrutura e comportamento dos ciclos operacional, econômico e financeiro da empresa.
Em base a esse levantamento iremos propor ações para melhorar o desempenho de algumas áreas ou processosda empresa Titanic.

Indicadores de Liquidez

Os cálculos dos índices de liquides estão disponíveis
ao lado.

Apesar da relativa baixa importância do índice de
liquidez imediata analisada isoladamente, e levandoLiquidez Imediata
0,20
0,47
se em conta que diversas empresas possuem pouco
Liquidez Corrente
2,17
4,56 interesse em manter recursos monetários em caixa
Liquidez Seca
0,571,07 ao invés de procurar rentabilizá-los, a posição no ano
passado parece muito mais favorável do que a
posição projetada, ou seja, uma redução de 42,6% da liquidez imediata foi projetada.
Projetado

Ano Passado

Olhando os demais índices a primeira impressão é de que a empresa possui grande liquidez. Para cada real
devido, em tese, existiria um pouco mais de quatro reais em ativos paraquitá-lo.

Contudo, como a empresa possui um nível elevado de estoques, e este representa uma parcela significativa do
Ativo Circulante (75%), quando o retiramos da equação a liquidez seca cai para 1,07.
Ou seja, em teoria, a empresa apresenta capacidade de honrar suas obrigações, mas possui investimento em
itens de menor liquidez, já que grande parte dos seus bens e direitos de curto prazoforam investidos em ativos
que precisam ser comercializados para a geração de caixa e posterior liquidação das obrigações.
Para o ano projetado, os índices se deterioram bastante, por conta da projeção de prejuízo e necessidade de
obtenção de recursos onerosos e curto prazo, relacionados uma projeção menor em receita. Se a projeção se
materializar e o empréstimo for realizado, o passivocirculante terá um incremento de mais de 100%, afetando a
liquidez futura da Titanic.

Analisando o ciclo Operacional da empresa,
destaca-se o elevado prazo médio de vendas, ou
seja, esta análise também corrobora para a
conclusão de que existe excesso de inventário.

Ciclo Operacional
Projetado
Prazo Médio de Venda

148

Rotação anual

2,5

Prazo médio de cobrança

24
15,2

Rotaçãoanual

33

Prazo médio de pagamento

11,0

Rotação anual

Com esse nível de estoques, a Titanic tem uma
rotação próxima a 2,5 vezes ao ano. Não existe a
necessidade de manter um nível de estoque tão
elevado dado à projeção de vendas histórica.
Quanto ao ciclo financeiro, a empresa ao menos
possui um ciclo financeiro positivo. Contudo,
ainda existem oportunidades de melhorar...
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