Uma análise das fontes de capital de giro para pequenas e médias empresas

UFSJ - Universidade Federal de São João Del Rei
MBA – CONTROLADORIA E FINANÇAS

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UMA ANÁLISE DAS FONTES DE CAPITAL DE GIRO PARA PEQUENAS E MÉDIAS EMPRESAS

SÃO JOÃO DEL REI
2009

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UMA ANÁLISE DAS FONTES DE CAPITAL DE GIRO PARA PEQUENAS E MÉDIAS EMPRESAS

Trabalho de conclusão de curso apresentado ao curso de MBA com habilitação em Controladoria e Finanças pela Universidade Federal de São João Del Rei – UFSJ.

Orientador: Prof. Dr. F. M.

SÃO JOÃO DEL REI
2009
LISTA DE FIGURAS

FIGURA 1 - Fluxo do Ativo Circulante.................................................................7
FIGURA 2 - Prazos Médios e Ciclo Financeiro...................................................8

SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO 4
2 ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO 6
3 FONTES DE FINANCIAMENTO 11
3.1 Fontes Espontâneas de Capital de Giro 12
3.1.1 Exigibilidades Diversas 12
3.1.2 Adiantamento de Clientes 13
3.1.3 Fornecedores ( Crédito Comercial 13
3.2 Fontes Não Espontâneas de Capital de Giro 14
4 FONTES FINANCEIRAS PARA CAPITAL DE GIRO 16
4.1 Conta Garantida 17
4.2 Desconto de Duplicatas 19
4.3 Desconto de Cheque Pré-Datado 22
4.4 ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS 24
4.5 Crédito Rotativo 26
4.6 Vendor 28
4.7 Compror 33
4.8 Capital de Giro 36
4.9 LEASING 38
4.10 Programa Especial de Crédito - PEC (BNDES) 41
5 ANÁLISE DE POSSIBILIDADES DE FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO AJUSTADO AS NECESSIDADES DIFERENCIADAS 45
6 CONCLUSÃO 48
REFERÊNCIAS 50

1 INTRODUÇÃO

O capital de giro exerce importante participação no desempenho operacional das empresas. Sendo assim a eficiente e correta administração do capital de giro é fundamental à boa saúde financeira de uma empresa. Alguma das possíveis conseqüências está ligada aos planos de longo prazo que podem não se concretizar, caso a gestão da empresa não cuide das questões financeiras básicas do cotidiano de qualquer