Trabalho proj. invest. fgv - lista de exercício a, b, c, d(estudos de caso)

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FGV - TURMA: GFCA
PROFESSOR: José Carlos Franco de Abreu Filho


TRABALHO FINAL - LISTA DE EXERCÍCIO A, B, C, D(ESTUDOS DE CASO)

LISTA EXERCÍCIO A
1) Seja um imóvel que é comprado por $100.000,00. Os alugueis líquidos que podemos receber no futuro são no valor de $12.000,00 para cada um dos próximos 4 anos. Apósrecebermos os 4 alugueis (um aluguel ao final de cada ano), no final o quarto ano vendemos o imóvel por $125.000,00. Considere que a taxa RF é 6% ao ano e que a taxa esperada de retorno do mercado seja 12% ao ano. Assuma que o risco relativo Beta () adequado ao risco do investimento no imóvel é 1 (Beta UM). Represente financeiramente este imóvel. Qual deve ser a taxa de retorno anual adequada ao riscodeste imóvel? Qual é o valor deste imóvel? Qual é o VPL deste investimento?
T = 0 T = 1 T = 2 T = 3 T = 4 -100.000 CHS g CFo K = RF + β(ERm – RF) VP = VPL + Io
-100.000 12.000 12.000 12.000 137.000 12.000 g CFj K = 0,06+1(0,12 – 0,06) VP = 15.887,95 + 100.000
3 g Nj K = 0,12 ou 12% VP = 115.887,95
137.000 g CFj
12% i
f NPV = R$ 15.887,952) Seja uma maquina que podemos comprar em t=0 por $10.000,00. A maquina produz um único tipo de produto que tem um valor de venda igual a $47,00. A capacidade de produção da maquina é 200 unidades por ano. O custo de produção de cada produto é $27,00. Não existem custos fixos. A vida útil da maquina é 5 anos. Considere que a taxa RF é 6% ao ano e que a taxa esperada de retorno do mercado seja 14%ao ano. Assuma que o risco relativo Beta () adequado ao risco deste investimento é 1,25. Represente financeiramente esta maquina. Qual deve ser a taxa de retorno anual adequada? Qual é o valor operacional desta maquina? Qual é o VPL deste projeto de investimento ?
T = 0 T = 1 T = 2 T = 3 T = 4 T = 5
-10.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000

Unid. Total (*200)-10.000 CHS g CFo K = RF + β(Em – RF) VP = VPL + Io
REC 47 9400 4.000 g CFj K = 0,06+1,25(0,14–0,06) VP=3097,17+10000
.- CV 27 5400 5 g Nj K = 0,16 ou 16% VP = 13.097,17
= MC 20 4000 16% i
f NPV = 3.097,17

3) Seja uma firma que tem um faturamento bruto de $2.000,00 por ano. Os custos fixos e variáveis são de $1.200,00 por ano. Desta forma o resultadoliquido desta firma é de $800,00 por ano. Esta firma tem uma vida útil operacional estimada em 10 anos. O custo para se construir (ou comprar) esta firma é $$5.000,00. O valor da firma após o décimo ano é zero, isto é no ter valor algum para revenda, nem produzira mais fluxos de caixa. Considere que a taxa RF é 6% ao ano e que a taxa esperada de retorno do mercado seja 12% ao ano. Assuma que orisco relativo Beta () da firma é 2. Represente financeiramente esta firma. Qual deve ser a taxa de retorno anual adequada ao risco desta firma? Qual é o valor desta firma? Qual é o VPL deste investimento ?
T = 0 T = 1 T = 2 T = 3 T = 4 T = 5 T = 6 T = 7 T = 8 T = 9 T = 10
-5000 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800

-5.000 CHS g CFo K = RF + β(ERm – RF) VP = VPL + IoVPL R$ -1.404,73 800 g CFj K = 0,06 + 2(012 – 0,06) VP = (1404,73) = 5000
TIR 9,61% 10 g Nj K = 0,18 OU 18% VP = 3.595,27
18% i
f NPV = -1.404,73

4) Seja uma firma que tem um faturamento bruto de $2.000,00 por ano. Os custos fixos e variáveis são de $1.200,00 por ano. Desta forma o resultado liquido desta firma é de $800,00 por ano. Esta firma temuma vida útil operacional estimada em 10 anos. O custo para se construir esta firma é $$5.000,00. A firma será vendida no final do décimo ano por $2.500,00. Considere a taxa RF=8% ao ano e a taxa esperada de retorno do mercado seja 18% ao ano. Assuma que o risco relativo Beta () adequado ao risco da firma é 1. Represente esta firma. Qual deve ser a taxa de retorno anual adequada ao risco desta...
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