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TUTORIAL 5 – Problema de Sincronização
O que é um problema de sincronização dos dados?
- Ocorre problema de sincronização dos dados quando as bolsas fecham ou determinados papéis são negociados em intervalos de tempo muito diferentes. Por exemplo, pode acontecer com papéis muito pouco líquidos ou em feriados grandes. O problema é que em períodos maiores de tempo existe uma possibilidade maior de que aconteça algo que perturbe os preços, o que se traduz apenas quando a bolsa volta a abrir, e com grande intensidade. Isso faz com que os dados apresentem uma estrutura de média móvel (MA), já que os preços futuros seriam explicados por “choques”. Essa estrutura entretanto, foi induzida pela existência do problema de sincronização.
- No caso em que existe previsibilidade na média condicional dos retornos, por sua vez, os dados apresentam estrutura de AR, já que existe uma correlação entre os retornos no período t e nos períodos anteriores.
- Através do correlograma da série é possível ter uma ideia (sem inferência) da estrutura de geração da série.
- AR: FAC decai exponencialmente, FACP é diferente de 0 apenas para a correlação com a série defasada em 1 período (no caso de um processo AR(1)).
- MA: acontece o oposto.

Correlograma dos retornos da Petrobrás

Como no correlograma observa-se que os retornos da Petrobrás não têm estrutura MA (FAC é diferente de 0 mesmo depois da série defasada mais de um período e FACP não decai exponencialmente), conclui-se que a série não apresenta problema de sincronização, possivelmente por se tratar de um ativo muito líquido.