Risco Brasil

Risco Brasil

Risco Pais é um indicador utilizado por investidores estrangeiros para analisar a viabilidade da situação financeira de um mercado emergente, ou seja, o grau de perigo que cada país significa para o investidor. É denominado como EMBI+ o qual significa Emerging Markets Bond Index Plus, o qual é utilizado para calcular o risco por investidores. Quando se refere a nossa economia podemos chamá-lo de Risco Brasil.
Esse termo foi criado em 1992 pelo Banco J. P. Morgan para que os investidores pudessem ser orientados em qual mercado investir, evitando com que ocorra uma crise financeira. O J. P. Morgan analisa o rendimento dos instrumentos da dívida de um determinado país, principalmente o valor (taxa de juros) com o qual o país pretende remunerar os aplicadores em bônus, representativos da dívida pública. Tecnicamente falando, o risco país é a sobretaxa de se paga em relação à rentabilidade garantida pelos bônus do Tesouro dos Estados Unidos, país considerado o mais solvente do mundo, ou seja, o de menor risco para um aplicador não receber o dinheiro investido acrescido dos juros prometidos O risco financeiro de todos os países de economia aberta é mensurado por diversas instituições nacionais e internacionais que levam em conta diversos indicadores, tais como:

i) tamanho da dívida pública interna e externa; ii) capacidade de pagamento da dívida pública; iii) déficit público; iv) superávit público;
v) taxas de juros; vi) taxas de cambio; e, dentre outros indicadores.

Aspectos extra-econômicos são considerados na mensuração do Risco País. Assim, na história do Brasil, em 2002, o Risco Brasil atingiu a casa de 2.400 pontos sem que a capacidade de pagamento do Brasil tivesse sido minimamente abalada, apenas diante do apavoramento do mercado financeiro com as prováveis atitudes do eleitorado brasileiro que sinalizavam a eleição do, então candidato Luiz Inácio Lula da Silva à Presidência da República.

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