Relatório da economia bancaria

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  • Publicado : 19 de abril de 2011
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Apresentação

O ano de 2008 foi marcado pelos efeitos da crise internacional, principalmente após a quebra do Lehman Brothers, sobre os mercados financeiros domésticos. Entretanto, um ambiente de estabilidade monetária, solidez do sistema bancário e de aprofundamento do mercado de crédito doméstico contribuiu sobremaneira para a resistência do país à crise. Também contribuíram para essaresistência as ações adotadas pelo Banco Central do Brasil no sentido de regularizar a liquidez e compensar a escassez de linhas de crédito internacional. Com tais intervenções, o Banco Central logrou rapidamente contornar restrições identificadas no mercado de crédito, de modo que, ao final do ano, as operações de crédito aumentaram 31,1% em relação ao ano anterior e atingiram cerca de 41,3% doProduto Interno Bruto (PIB). Este relatório traz, na parte I (Evolução Recente do Mercado de Crédito e Decomposição do Spread), capítulo 1 (Juros e Spread Bancário), a tradicional apresentação do comportamento recente dos principais indicadores do mercado de crédito, entre os quais a evolução dos saldos e o comportamento das taxas de empréstimo. Ao final desse texto, apresentam-se também as principaismedidas recentes no âmbito do crédito, inclusive aquelas adotadas pelo governo e pelo Banco Central para regularizar a liquidez e compensar a escassez de linhas de crédito internacional. Anexo ao texto, é apresentado um resumo das medidas sugeridas e adotadas no período. O capítulo 2 (Decomposição do Spread Bancário e Apresentação de Nova Metodologia) apresenta uma atualização da metodologiautilizada para a decomposição do spread bancário, cuja alteração mais relevante consiste na estimação do efeito dos subsídios cruzados causados pelo direcionamento obrigatório para o crédito rural e para o crédito habitacional. A inclusão dos créditos direcionados exigiu também a revisão e a melhoria de toda a metodologia de decomposição do spread já existente, sendo considerada como taxa de captaçãouma média ponderada entre as taxas dos depósitos a prazo (CDBs), dos depósitos em cadernetas de poupança e dos depósitos a vista individualidade para cada um dos bancos. No cômputo da participação dos recolhimentos compulsórios, optou-se pela utilização dos custos efetivos de captação dos depósitos bancários que originam os recolhimentos compulsórios (depósitos a prazo, a vista e/ou de poupança) aoinvés do custo de oportunidade. Por fim, foi calculada também a decomposição do spread para os bancos públicos, para os bancos privados e para os doze maiores bancos.

Economia Bancária e Crédito III

Adicionalmente, para complementar as informações apresentadas no relatório, na parte II (Estudos Selecionados), reúne-se um conjunto de estudos realizados no âmbito do Banco Central do Brasilpara o melhor entendimento da conjuntura atual, abordando aspectos que se seguem. O primeiro estudo (Concentração Bancária, Lucratividade e Risco Sistêmico: uma abordagem de contágio indireto) investiga o impacto da concentração do sistema bancário brasileiro sobre a correlação dos retornos dos bancos. A ideia é que a correlação dos retornos dos bancos é perfeitamente observada pelo mercado, sendoum importante instrumento de inferência acerca da solvência das instituições a partir da observação de um determinado choque idiossincrático. Nesse sentido, o grau de concentração do sistema bancário pode alterar a exposição do sistema financeiro nacional a um risco sistêmico na medida em que altera a percepção da interdependência entre as instituições participantes no mercado. Os resultadosencontrados sugerem a existência de um canal de transmissão de contágio indireto no Brasil, no qual a transmissão dos choques pode ser resultado das expectativas do mercado quanto à solvência de algum banco, ou de um conjunto de bancos, dada a ocorrência de um choque em uma ou mais instituições. Além disso, os resultados apontam para o fato de que quanto maior a concentração do sistema financeiro...
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