Mercados derivativos

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Mercado Derivativo
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Derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediante contratos os quais os preços
são determinados e variam em função do preço de outro ativo de mercado. Os Derivativos
permitem reduzir os riscos inerentes à atividade econômica e existem quatro modalidade de
contratos.
Pós-Graduação – Controladoria eFinanças

Conteúdo
Índice Figuras ............................................................................................................................ 2
1-

Mercado Derivativo .......................................................................................................... 3
1.1-

Tipos de derivativos................................................................................................... 4

2-

Mercado Futuro................................................................................................................. 5

3-

SWAP ................................................................................................................................... 8
3.1- Tipos de Swaps.............................................................................................................. 9

4-

Mercado Opções............................................................................................................. 10

5-

Mercado a Termo ............................................................................................................ 13

6-

Bibliografia....................................................................................................................... 16

Índice Figuras

Figura 1 Tributação Mercado Futuro - Fonte: BM&F BOVESPA ........................................ 8
Figura 2 Tributação SWAP- Fonte: BM&F BOVESPA ......................................................... 9
Figura 3 Tributação Mercado de Opções- Fonte: BM&F BOVESPA (parte 1) ............... 11
Figura 4Tributação Mercado de Opções - Fonte: BM&F BOVESPA (parte 2) .............. 12
Figura 5 Tributação Mercado a Termo - Fonte: BM&F BOVESPA (parte 1) .................. 15
Figura 6 Tributação Mercado a Termo - Fonte: BM&F BOVESPA (parte 2) .................. 16

2

1- Mercado Derivativo
Os derivativos são ativos de renda variável, ou seja, não oferecem ao investidor rentabilidade
garantidapreviamente conhecida. Por não oferecer garantia de retorno, devem ser
considerados investimentos de risco.
Por definição, derivativos são instrumentos financeiros cujo preço de mercado deriva do preço
de mercado de um ativo/bem ou outro instrumento financeiro que lhe serve de referência. O
instrumento ou produto derivativo é um contrato ou título conversível cuj o valor depende
integral ouparcialmente do valor de determinado ativo ou de outro instrumento financeiro.
Entende-se por mercado de derivativos como sendo o mercado onde são negociados estes
contratos ou títulos padronizados (Exemplos: Mercados futuros de milho, soja, boi gordo, dólar,
etc.). O mercado de derivativos tem como principal função disponibilizar ferramentas para o
gerenciamento de riscos, ou seja, transferência deriscos inerentes aos ativos nos quais são
baseados entre as partes contratantes.
Os derivativos surgiram da necessidade de gerenciar o risco de preço inerente ao ativo -objeto
de referência.
O mercado a termo é a modalidade mais antiga de derivativo, com a evolução deste mercado
surgiram outros tipos de derivativos os quais hoje podem ser divididos em quatro modalidades
básicas: termo,futuro, opções e swaps.
Uma operação com derivativos pode ter diferentes objetivos, mas os quatro principais são:
proteção, alavancagem, especulação e arbitragem.
Os instrumentos de negociação nos mercados de derivativos são os contratos derivativos .
Os contratos futuros e os contratos de opções são negociados somente em bolsa, sendo que
os demais são negociados entre as partes e registrados ou...
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