Mensuração do risco de crédito através de análise estatística multivariada

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RESUMO: O presente trabalho tem como foco principal estimar e testar um modelo
econométrico, aplicando a ferramenta estatística de análise multivariada através da Regressão
Logística, utilizado na concessão de crédito. Para análise dos dados foi adotado o
procedimento de levantamento de dados, que teve como objeto de estudo a concessão de
crédito pelo FAEP, uma instituição de microcréditoatuante no Estado de Minas Gerais. Após
testar e validar o modelo gerado, concluiu-se, que as técnicas estatísticas multivariadas podem
ser utilizadas como ferramentas complementares no gerenciamento do risco de crédito
bancário. O modelo estimado classificou corretamente 87,6% dos clientes analisados.
Palavras-chave: Microcrédito; Crédito; Risco; Credit scoring; Regressão LogísticaINTRODUÇÃO
O nível da atividade econômica em um país é determinante para o seu crescimento e
geração de melhores condições de vida para sua população. Toda a produção dos diferentes
setores da economia gera o produto nacional através do qual os agentes econômicos são
remunerados. Estes agentes, famílias, empresas e governo convertem sua renda em dispêndios
para satisfazer suas necessidadesde consumo de bens, serviços e investimentos sob a forma
de demanda agregada pelo produto nacional, caracterizando um ciclo econômico em que a
oferta agregada do produto nacional cria uma demanda agregada pelos bens e serviços deste
produto (LEITE, 2000). Um desequilíbrio entre a oferta e a demanda agregada em que a
procura se torna maior que o volume ofertado gera a necessidade do aumentoda atividade
produtiva para restabelecer o equilíbrio. O aumento da produção requer fatores como insumos
e mão-de-obra que exigem capital para sua aquisição e remuneração. Neste cenário, os
agentes econômicos precisam de capital para iniciar ou ampliar sua capacidade produtiva e
aproveitar a oportunidade de crescimento. No entanto, é comum a ausência total ou parcial de
capital porparte dos agentes da economia em curto intervalo de tempo, o que cria a
necessidade de obtenção de crédito para financiamento imediato das atividades produtivas
com prazo para pagamento.
Neste contexto, o crédito aparece como instrumento essencial para o desenvolvimento
da economia por financiar seus agentes em suas diferentes necessidades: o governo demanda
crédito para investimento públicoem infraestrutura e prestação de serviços; as famílias
precisam de crédito para satisfazer suas necessidades de consumo de bens duráveis e não
duráveis; as empresas necessitam de crédito para financiar suas atividades operacionais e
investir em estrutura. Desta forma, a disponibilidade de crédito pode alavancar o produto nacional no sentido de atender as demandas e gerar renda para asfamílias, lucro para as
empresas e receitas tributárias para o governo (BRUNI, 2005).
As instituições financeiras desempenham uma importante função na economia
regional e nacional ao proverem crédito para os agentes econômicos que necessitam de
recursos financeiros. Os bancos comerciais se destacam neste sentido ao conceder
empréstimos e financiamentos destinados ao consumo e à produção. Estacombinação
estimula o crescimento da economia desencadeando efeitos positivos para a população e o
governo.
Para atender as necessidades de capital deste segmento de empresas, os bancos
precisam desenvolver métodos específicos de análise do risco de crédito apropriados às suas
características. É necessário identificar as variáveis de risco mais relevantes para classificar as
MPE`squanto ao grau de risco que oferecem como tomadoras de empréstimos de acordo com
o setor de atuação e região em que se encontram e formular modelos que, através das
variáveis de risco, possibilitem discriminar, com antecedência, empresas com perfil de boas
pagadoras de empresas com perfil de más pagadoras.
Tendo em vista a necessidade de crédito apresentada pelas micro e pequenas empresas...
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