Indicadores de analise financeira

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2ª Parte Indicadores/Análise Financeira

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Índices Financeiros
• Fornecem medidas relativas da eficiência operacional da empresa aos diversos grupos com interesse na organização • O Balanço patrimonial e a Demonstração de resultados são os relatórios base para cálculo destes índices. • Os principais grupos de interesse são os acionistas, os credores e os administradores da própriaempresa.
• Credores estão interessados na liquidez de curto prazo/capacidade de pagar juros e amortização • Acionistas e administradores estão interessados em todos os aspectos da situação financeira da empresa

• Além do cálculo do índice, é importante a sua interpretação • Podem ser feitas comparações de dois tipos: em corte transversal e de séries temporais
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Índices Financeiros
• Análise emcorte transversal
• Comparação de índices financeiros de diferentes empresas na mesma data
PMR (dias)
70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 Ano Cia ABC Setor 2002 2003

• Comparação de índices com as médias setoriais • Benchmarking

• Análise de séries temporais
• Analisa o desempenho do indicador com o passar do tempo

• Análise combinada
• Combina as análises em corte transversal e deséries temporais (ver gráfico)

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Índices Financeiros
Categorias: • Indicadores de Liquidez • Indicadores de Atividade • Indicadores Estruturais ou de Endividamento • Indicadores de Rentabilidade

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Índices Financeiros

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Relembrando

BP – Estrutura Básica Ativo Passivo
Curto prazo

Curto Prazo

Circulante
•Caixa e Aplicações •Estoques •Contas a receber •Despesasantecipadas

Circulante
•Empréstimos •Fornecedores •Obrigações Fiscais •Obrigações Trabalhistas CDG

Passivo = Fontes dos recursos Ativo = Aplicações dos recursos

Não Circulante Não Circulante
Longo prazo

RLP
Longo prazo
Impostos e taxas a recuperar Depósitos judiciais Outras

ELP
Empréstimos Companhias Ligadas

AP
Investimentos Imobilizados Intangível

PL
Capital social Reserva decapital Reserva de Lucros

CDG = Recursos de Longo prazo que financiam ativos de curto prazo

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Relembrando

DRE – Estrutura Básica
= (-) = (-) = (-) VENDAS BRUTAS Impostos sobre Vendas RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS Custo dos produtos e mercadorias vendidas LUCRO BRUTO Despesas Operacionais (-) Despesas de venda (-) Despesas Gerais e Administrativas = LUCRO OPERACIONAL (EBIT ou LAJIR)
(+)Depreciação e amortização = EBITDA

(-/+) Despesas(receitas) financeiras (+/-) Resultado de equivalência patrimonial = (-) = LUCRO ANTES DO IR/CSLL Imposto de Renda LUCRO LÍQUIDO
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Indicadores de Liquidez
Índice de Liquidez Corrente:
• Avalia a condição da empresa em saldar, num determinado momento, seus compromissos de curto prazo. • É um indicador que mede a capacidade da empresa emsaldar seus compromissos através da realização dos seus ativos circulantes. • No entanto, se considerarmos que os ativos circulantes contém uma parcela dos mesmos com características permanentes (ativo cíclico), importantes para a continuidade operacional da empresa, este indicador não deve ser visto isoladamente, nem deve receber um grau de importância exagerado (mas o mercado olha....) •Adicionalmente, o indicador não olha para a qualidade do Ativo Circulante (parte dos ativos pode estar associada a estoques “invendáveis” ou duplicatas a receber “incobráveis”.

AC ILC = PC
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Indicadores de Liquidez
Índice de Liquidez Seca:
Este indicador, de forma a melhorar a qualidade informacional do ILC, retira os estoques do ativo circulante, considerando que os mesmos são itens renováveise não realizáveis

( AC − Estoques ) ILS = PC

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Indicadores de Liquidez
Índice de Liquidez Imediata:
Este indicador mostra quanto a empresa tem disponível em caixa ou em títulos de elevada liquidez, para fazer frente aos compromissos de curto prazo.

Disponibil idades ILI = PC
• A administração de liquidez é de grande relevância na gestão financeira da empresa. Quanto maior a...
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