Gestão financeira Arezzo

Fundamentos da Empresa

A Arezzo decidiu em 2011, realizar o IPO (sigla em inglês para Initial Public Offering) na Bolsa de São Paulo, decisão tomada após uma série de analises e estratégias traçadas, pois altera de forma significativa a gestão, os controles internos, e a transparência da empresa. Realizando a abertura de capital a empresa terá acesso às alternativas que o mercado de capitais ações como moeda para adquirir outras empresas.

E para realizar isso, a empresa precisa cumprir uma série de exigências legais e institucionais, reformas societárias com listagem repassada para a BM&BOVESPA e de registro de Companhia Aberta da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Após todas as exigências cumpridas, a Arezzo realizou seu IPO, movimentando cerca de 565,8 milhões de reais, com preço definido de ação em 19 reais e mínimo de 15 reais. A abertura ocorreu em Janeiro de 2011.

Com a analise realizada verificamos que a Arezzo vinha, desde 2007, passando por um bom momento em sua estrutura, e que tinha firmado um contrato com a gestora de fundos Tarpon, que passou a deter 25% de participação da Arezzo. Empresa que ajudou a reestruturar e prosseguir com o IPO, desembolsando 76,3 milhões de reais por essa participação.

A parte financeira da empresa (liquidez, endividamento total, empréstimos e financiamentos) apresentava bons resultados, com investimentos em lojas próprias, para posteriormente repassa-las para franqueadores, com a estrutura já montada e com a receita adquirida, capitalizou e abriu mais lojas próprias, que foi o seu principal investimento após o IPO, passando de 29 para 56 lojas, refletindo no seu EBIT que ficou maior, mesmo conquistando uma margem bruta melhor em 2012 ante 2011.

Estes investimentos, refletiram nos indicadores de performance da empresa, onde ela viu cair em função de maiores despesas comerciais em suas lojas próprias, além de uma despesa pequena em relação a geração de caixa da empresa.

O CAPEX para a abertura de