Gestão de risco

Global Risk Management

Gerenciamento de Riscos Corporativos: Classificação, Definições e Exemplos
Antonio Marcos Duarte Júnior* Fernando Antonio Perrone Pinheiro** Manoel Rodrigues Jordão *** Norton Torres de Bastos****

1. Introdução

Para o efetivo gerenciamento de riscos decorrentes das atividades desenvolvidas nas várias unidades de negócios e serviços de um conglomerado financeiro, a alta direção deve ter uma visão consolidada de suas exposições operacionais. Para este fim, é necessária a criação de uma área para o gerenciamento de riscos corporativos. O desenvolvimento desta área requer, necessariamente, uma criteriosa definição do escopo do trabalho dos responsáveis pela sua implementação.

Diante das novas tendências na estruturação de áreas para o gerenciamento de riscos, estas definições devem cobrir, necessariamente, as seguintes quatro dimensões: 1) Risco de Mercado. 2) Risco de Crédito. 3) Risco Operacional. 4) Risco Legal.
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Diretor, Gerenciamento de Riscos Corporativos, Unibanco S.A. Antonio Duarte é Ph.D. em Matemática Aplicada, Princeton University. ** Superintendente, Riscos de Mercado, Unibanco S.A. Fernando Pinheiro é engenheiro civil, Universidade Mackenzie. *** Superintendente, Riscos Operacionais, Unibanco S.A. Manoel Jordão é Mestre em Finanças, FGV/SP. 1

Global Risk Management

O nosso objetivo neste trabalho é o de apresentar o conjunto de definições que permitiram a estruturação da área de Global Risk Management do Unibanco S.A.

2. Risco de Mercado

O risco de mercado pode ser definido como uma medida numérica da incerteza relacionada aos retornos esperados de um investimento, em decorrência de variações em fatores como taxas de juros, taxas de câmbio, preços de ações e commodities.

As principais sub-áreas do risco de mercado são: 1) Risco de Taxas de Juros. 2) Risco de Taxas de Câmbio. 3) Risco de Commodities. 4) Risco de Ações. 5) Risco de Liquidez. 6) Risco de Derivativos. 7) Risco de Hedge. 8) Risco de