Gerencia de risco financeiro

GERÊNCIA DE RISCOS FINANCEIROS
Prof. FENELON ARRUDA

RISCOS FINANCEIROS E GERÊNCIA DE RISCOS
• 1. CONCEITO DE RETORNO E RISCO FINANCEIROS
RETORNO É o ganho ou a perda total decorrente de um investimento para um intervalo de tempo fixado. É medido pela soma dos proventos em dinheiro durante o período com a variação de valor, em termos de porcentagem do investimento no início do período. A expressão do cálculo da taxa de retorno de qualquer ativo no período t, k(t), é definida como:

K(t)=( C(t)+P(t)-P(t-1) )/ ( P(t-1) ) , onde:

• K(t)= taxa observada, esperada ou exigida de retorno durante o período t • C(t)= fluxo de caixa recebido com o investimento no ativo no período de t-1 a t • P(t)= preço (valor) do ativo na data t • P(t-1)= preço (valor) do ativo na data t-1 Se t=1 ano, então K(t)= taxa anual de retorno RISCO
Prever os retornos em certo período de investimento pode não ser tarefa fácil. As Incertezas estão sempre presentes nos investimentos. É necessário medir essas Incertezas quando se tenta estimar as possíveis perdas na realização destes investimentos. RISCO pode ser definido como qualquer medida numérica dessa incerteza, ou avaliação dela.

• Risco refere geralmente à variabilidade dos retornos associados a um ativo.
Comumente risco pode ser considerado como a possibilidade de perda financeira.

CLASSIFICAÇÃO DE RISCO NO MERCADO FINANCEIRO
Consideram-se cinco classificações: a) Risco para Administradores financeiros e Acionistas; b) Risco para Instituições Financeiras; c) Risco para Gestão de recursos de terceiros (Fundo de Investimento). d) Assimetria de informação e) Compliance

a)RISCO PARA ADMINISTRADORES FINANCEIROS E ACIONISTAS a.1) Riscos específicos da empresa
Risco operacional – A possibilidade de que a empresa não seja capaz de cobrir seus custos de operação. Seu nível é determinado pela estabilidade das receitas da empresa (fixos) e pela estrutura de seus custos operacionais (variáveis). Risco financeiro – A