Gabarito Lista de Exerc cio 02 Atividade M nima

Docente: Prof. Márcio Jolhben Wu
E-mail: [e-mail]
Finanças Corporativas II

Lista de Exercícios 2 – Atividade Mínima

1) Suponhamos que você tenha aplicado em apenas duas ações, A e B. Você acha que os retornos das ações dependem dos três estados seguintes da economia, que têm probabilidades iguais de ocorrência:
Estado da Economia
Retorno da ação A (%)
Retorno da ação B (%)
Baixa
6,3
-3,7%
Normal
10,5
6,4
Alta
10,6
10,3

a) Calcule o retorno esperado de cada ação;
Resolução

b) Calcule o desvio-padrão dos retornos de cada ação.
Resolução

c) Calcule a covariância e a correlação entre os retornos das duas ações;

2) O sr. Henry pode investir nas ações da Highbull ou nas ações da Slowbear. Sua projeção dos retornos dessas duas ações é a seguinte:
Estado da Economia
Probabilidade de ocorrência
Retorno da ação da Highbull (%)
Retorno da ação da Slowbear (%)
Baixa
0,25
-2,0
5,0
Normal
0,60
9,2
6,2
Alta
0,15
10,4
7,4

a) Calcule o retorno esperado de cada ação;
Resolução

b) Calcule o desvio-padrão do retorno de cada ação.
Resolução

c) Calcule a covariância e a correlação entre os retornos de cada ação.
Resolução

3) Uma carteira é formada por 110 ações da Atlas, negociadas a $50 por ação, e 150 ações da Babcock, cotadas a $20 por ação. Quais são os pesos das duas ações nesta carteira?
Resolução

4) O título F tem retorno esperado igual a 12% e seu retorno tem desvio-padrão igual a 9%. O título G tem retorno esperado de 18% e desvio-padrão de 25% ao ano.
a) Qual é o retorno esperado de uma carteira composta por 10% do título F e o restante em título G?
Resolução

b) Sendo o coeficiente de correlação entre os retornos de F e G igual a 0,2, qual é o desvio-padrão do retorno da carteira?
Resolução

5) Suponha que os retornos esperados e os desvios-padrão dos retornos das ações A e B sejam iguais a =0,15;=0,25;=0,1; =0,2; respectivamente.
a) Calcule o retorno esperado e o desvio-padrão do retorno de uma carteira composta por 10% de A e o restante de B,