Exercício de Derivativos
Notícias de dezembro de 2014 e janeiro de 2015:
Euforia nos mercados pela expectativa de recuperação da economia norte americana. (Terra 22/12) Economia Forte = Moeda Forte, ou seja, tendência de alta do Dólar.
Economia brasileira deve ter crescimento pífio de 0,5% em 2015. (G1 27/12) Economia fraca = moeda fraca, real com tendência de desvalorização.
Fim dos subsídios governamentais à economia americana e expectativa de recuperação econômica deve fazer a taxa de juros interna da economia americana subir. (UOL 05/01) Melhor remuneração dos investimentos em uma economia estruturada significa investimentos com boa remuneração e baixo risco, ou seja, os investidores devem investir na economia americana fortalecendo ainda mais esta e enfraquecendo as demais, além disso a fuga de dólares da economia nacional pode desequilibrar a oferta desta moeda internamente pressionando seu preço para cima, ou seja, Dólar em tendência de alta.
China desacelera e deve crescer menos em 2015. (Yahoo 07/01) A China é provavelmente o principal comprador de commodities e insumos brasileiros, com a redução de sua produção seu consumo também deve ser reduzido tornando a balança comercial brasileira mais uma vez deficitária, para reequilibrar a Balança Comercial brasileira desvalorizar o Real pode tornar o produto brasileiro mais atrativo lá fora, esta estagnação na China ainda promove o desaquecimento da economia nacional e reduz a entrada de capital estrangeiro, ou seja, neste processo três fatores pressionam a desvalorização do Real e valorização do Dólar.
1. Supondo que uma empresa importadora de produtos dos EUA possui uma obrigação no valor de Us$ 500.000 a ser quitada em 180 dias e você como consultor financeiro diante do cenário traçado para o período sugeriria que soluções para os gestores? Faça um prognóstico do cenário que você entende como adequado e as prováveis conseqüências deste cenário para esta empresa, as medidas possíveis para