Estudo de casos

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2) Num leilão de LTN, um investidor comprou a letra com resgate em 35 dias (27 úteis) pelo PU de R$978,919912. Qual é a taxa de juros implícita na operação?
Resposta: 22% a.a.

3) A taxa bruta oferecida numa operação de renda fixa foi de 13,5% a.a., enquanto que a taxa de inflação estimada pelos institutos de pesquisas situava-se, em média, a 0,5% ao mês, com 22 dias úteis por mês. Qual a taxade juros reais praticada pelo mercado?
Resposta: 7,2%a.a.

4) Se a inflação estimada para o próximo mês for de 4% a.a, e no mês seguinte for de 5% a.a., qual será a taxa de inflação para o período de dois meses, considerando o primeiro mês com 19 dias úteis e o segundo com 23 dias úteis.
Resposta: 0,74% a.p. ou 4,54%a.a.

5) Se a taxa de inflação estimada para o próximo mês é de 7% a.a., e8% a.a. for o juro real praticado pelo mercado, qual é a taxa bruta de juro anual desejada, supondo não incidirem impostos?
Resposta: 15,56%a.a.

6) Em um leilão primário de BBC, no primeiro dia útil do ano, foram ofertados papéis com vencimento em 390 dias (269 dias úteis). Pede-se: a) Calcule o PU e a taxa over, com base em 252 dias úteis por ano, para sua proposta no leilão, considerando aexpectativa de inflação de 6% a.a. para o primeiro ano e 5% a.a. no segundo, e o juro real de 9,5% a.a.
Resposta: R$853,476783; 16% a.a.

b) Sabendo que no mercado futuro a taxa de juros para o vencimento no final do período é de 19,53% a.a., calcule o PU da sua proposta para o leilão.
Resposta: R$826,602029

7) Uma instituição financeira que não dispõe de recursos para comprar um título cujataxa SELIC é de 18,14% ªª e prazo de 269 dias úteis, toma empréstimos no mercado financeiro privado, com lastro em CDI, para financiar essa aquisição. Se, nos primeiros 3 dias úteis, as taxas CETIP (custo de carregamento) forem de 18,16%, 17,59%, 16,15%, respectivamente, pede-se: a) calcular o preço mínimo de venda do título, para que não apure prejuízo ao final desse período.
Resposta:R$838,578943

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b) Se a taxa SELIC se mantiver estável no período, qual o resultado apurado pela instituição, se vender o título ao preço de mercado no final desses 3 dias úteis?
Resposta: ganho de R$0,071498 por título.

8) Uma LTN com vencimento daqui a 39 dias úteis, foi vendida a um banco à taxa SELIC de 20,27% ªª. A que preço (PU) um investidor deverá comprar o título em d10, para que opapel o remunere a 18,64% de over até o vencimento? Qual a taxa de retorno anual apurada pelo vendedor?
Resposta: R$980,522419; 25,12%aa

9) Qual o preço de compra e taxa de uma LTN com vencimento em 32 dias úteis cujo custo de carregamento seja estimado em 19,72% de over ano nos primeiros 16 dias úteis, 18,22% aa. nos 5 dias úteis seguintes e de 19,67% aa. até o vencimento?
Resposta: R$977,66627410) Um determinado banco obtém, para aplicação no mercado de CDI, uma taxa over de 15%a.a.. Quais serão as taxas anunciadas por este banco aos seus clientes para aplicação em um CDB (a taxa nominal é dada ao ano e segue o método dos banqueiros), nos seguintes períodos: a) 30 dias corridos com 22 dias úteis;
Resposta: 15,76%a.a.

b) 32 dias corridos com 22 dias úteis;
Resposta: 14,71%a.a.c) 31 dias corridos com 21 dias úteis.
Resposta: 14,48%a.a.

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PÓS- FIXADA 11) Suponha que um investidor tenha comprado um título pós-fixado com resgate em 83 dias úteis, com taxa de TR + 5% aa. e que o acumulado da TR neste período foi 10%. Pergunta-se: a) Qual será o valor de resgate do título?
Resposta: R$1.117,819594

b) Considerando que o preço pago na compra obteve um desconto de5% sobre o par (preço de emissão de R$1.000,00), qual a rentabilidade efetiva ao ano (taxa implícita) apurada?
Resposta: TR +22,69 %a.a.

12) Determine o valor do P.U. de um título pós-fixado, com vencimento em 126 dias úteis, e que promete pagar “CDI + 10%a.a.”, mas cuja remuneração exigida pelo investidor seja de 15%a.a. acima do CDI.
Resposta: R$978,019294

13) Um título pós-fixado foi...
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