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Fusão & Aquisição para uma Vantagem Competitiva – Melhores Práticas

Conectando Oportunidades em Fusões & Aquisições

A consolidação e a convergência estão intensificando a concretização de operações de Fusões & Aquisições - F&A (tradicionalmente conhecidas como M&A – mergers and acquisitions) considerada uma das mais poderosas ferramentas para o crescimento acelerado das empresas. Sãoutilizadas para proporcionar aumento de valor ao acionista, aumentar o market-share, absorver concorrentes, reduzir custos e obter economia de escala.

Entendendo a operação
A operação de Fusão & Aquisição é uma união ideal e um casamento para sempre e segue o mesmo e tradicional ciclo: Namoro > noivado > casamento. Muitas ilusões e expectativas, pouca experiência em convivência e o difícil caminhopara a união estável e sustentável. E nesse sentido, também todos os processos de F&A são únicos. Conceitualmente a operação de Fusão é a união de duas ou mais companhias que forma uma única empresa, geralmente sob controle administrativo da maior ou a mais próspera e pode ser: Fusão por Concentração – mediante a constituição de uma nova sociedade, para a qual se transferem os patrimônios dasempresas fundidas, e Fusão por Incorporação - quando um grupo transfere todo o patrimônio de uma ou mais sociedades para outro, que se designa de empresa incorporante.

Conceitualmente a operação de Fusão é a união de duas ou mais companhias que forma uma única empresa, geralmente sob controle administrativo da maior ou a mais próspera

A Aquisição por sua vez é a compra do controle acionário deuma empresa por outra, sendo que, no caso de aquisição global do patrimônio da empresa adquirida, a compradora assume o controle total e a empresa adquirida deixa de existir. Dependendo da estratégia a ser adotada, a fusão poderá ser classificada em:

Horizontal - quando a aquisição ocorre entre empresas que possuem o mesmo foco de atuação. Visando basicamente o aumento de participação de mercado.Contatos
Tel.Fax: (55 11) 2246 2750 Fax: (5511) 3887 7215 contato@acquisitions.com.br www.acquisitions.com.br Avenida Paulista, nº 37 - 4º andar Ed. Parque Cultural Paulista (Casa das Rosas) 01311-902 - São Paulo, SP - BRASIL

Vertical - como o próprio nome designa, refere-se a uma aquisição ocorrida entre empresas que se encontram em estágios distintos no processo produtivo. Busca ganho decompetitividade. Congênere - as empresas envolvidas não atuam no mesmo ramo. Porém pode haver alguma complementaridade em suas linhas a médio e longo prazo. Conglomerado - envolve a aquisição de participação em companhias com foco de atividades completamente diferentes, objetivando a diversificação das atividades.
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Fusão & Aquisição para uma Vantagem Competitiva – Melhores Práticas.Conectando Oportunidades em Fusões & Aquisições

Quando e Por que a Fusão & Aquisição faz sentido
Dentre as várias razões para se implementar uma operação de F&A, além do crescimento acelerado, merece registro o aproveitamento de novas e promissoras oportunidades para compartilhar com parceiros, na medida do possível, mitigando riscos e a alavancando recursos limitados. As razões por sua vez têm umvariado espectro que inclui:
Obtenção de market-share (produto, serviços, área geográfica, perfil de clientes, cross selling...) Via F&As pode levar semanas ou meses, crescimento orgânico leva anos; A aquisição de posição de mercado pode ser mais barata do que lutar contra as barreiras de entrada; Ativos estratégicos e intangíveis como tecnologia, marca, canais de distribuição, patentes, imagemde marca, gerenciamento experiente são difíceis de se desenvolver internamente; Escala econômica/competitividade - custos de produção e/ou distribuição; Limitar a concorrência; Diversificação para reduzir e mitigar os riscos do negócio; Acesso rápido a tecnologias novas e emergentes. Superar gargalos críticos. Desenvolvimento de novos produtos. Melhoria da qualidade; Alcançar escala para...
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