Decisoes financeiras

Lista de Exercícios

1) A seguir são apresentados os preços de fechamento mensais das ações de duas Companhias (Gerdau e Ambev) bem como o fechamento em pontos do Índice Bovespa. Com base nos dados abaixo, calcule:

|Mês |GGBR4 |Retornos (%) |AMBV4 |Retornos (%) |IBOV |Retornos (%) |
|Fev/12 |17,88 |------------ |67,86 |------------ |65.811 |------------ |
|Mar/12 |17,39 | |75,13 | |64.510 | |
|Abr/12 |17,85 | |79,84 | |61.820 | |
|Mai/12 |15,86 | |76,67 | |54.490 | |
|Jun/12 |17,70 | |77,30 | |54.344 | |
|Jul/12 |18,62 | |78,61 | |56.097 | |

a) As taxas de retorno mensais dos três ativos;

b) O retorno médio dos três ativos;

c) O desvio padrão das taxas de retorno dos três ativos;

d) A correlação e a covariância entre os retornos das duas ações;

e) O retorno e o risco de uma carteira formada por 70% do investimento na ação da Gerdau e 30% do investimento na ação da Ambev;

f) O retorno e o risco da carteira de risco mínimo;

g) O coeficiente beta (β) da Gerdau e da Ambev considerando o Ibovespa como benchmark para o retorno do mercado.

2) Com base nas respostas dos itens b), c), e) e f) da questão anterior, trace em um gráfico o conjunto de carteiras viáveis e destaque a fronteira eficiente.

3) Caso a taxa livre de risco seja de 7,5% a.a. e o retorno esperado do mercado seja de 15% a.a., qual seria o retorno esperado da Gerdau e da Ambev, de acordo com o modelo