Contabilidade versus fluxo de caixa

MARTINS, Eliseu. Contabilidade Versus Fluxo de Caixa – Caderno de Estudos, São Paulo, FIPECAFI, n.°20 – Janeiro a Abril/1999.

Definir contabilidade e fluxo de caixa de maneira distinta, em separado, de forma clara e objetiva, e de modo que todos entendam, pode ser fácil para os exegetas financeiros e contábeis, sobre o tema abordado. No entanto se torna complexo para alguns e um pouco difícil seu entendimento em demonstrar que as duas coisas estão ligadas diretamente e que ambas se complementam.
Através dos argumentos utilizados pelo Professor Eliseu Martins, vale a pena explanar que somente mais recentemente passou-se a se preocupar com a projeção dos impactos referentes ao fluxo de caixa, não ligados apenas no curto prazo, pois quando ele diz que a capacidade preditiva da Demonstração de Resultado, em conjunto com o Balanço, da real evolução patrimonial é superior a médio e longo prazo.
Alguns pontos positivos da Demonstração de Resultados é que possibilita um melhor conhecimento da politica de investimento e de financiamento da empresa, sendo mais abrangente que o fluxo de caixa, por representar completamente as mudanças na posição financeira. Porém o seu ponto negativo pode estar ligado ao seu não entendimento e por trabalhar com conceitos abstratos de capital circulante liquido ou de folga financeira de curto prazo, e também por não ser totalmente financeira.
Já no Fluxo de caixa sua principal vantagem é mostrar a real condição de pagamento das dívidas, juntamente com o seu fácil entendimento pelos diversos tipos de usuários. Porém uma das principais desvantagens se dá na possibilidade de manipulação dos pagamentos e recebimentos aparentando um desempenho melhor.
A verdade é que algumas empresas passam a se preocupar no longo prazo somente no momento em que deparam com dificuldades de liquidez e necessitam replanejar suas estruturas de recursos. Porém, uma projeção de caixa bem sistematizada é um instrumento adequando para que a organização tenha a