Aula14 2015 RJC

Operações Financeiras de capitalização automática com taxa variável indexada

Cálculo e Operações Financeiras Aula 14

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Aplicações financeiras de capitalização automática

São produtos que embora vençam juros periodicamente não se distribuem aos investidores adicionando-os

antes, período a período, ao capital produzindo assim o efeito de capitalização.

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Aplicações financeiras de capitalização automática


Taxa Fixa: A taxa de juro não é susceptível de variar ao longo do prazo da operação financeira



Taxa Variável: A taxa de é susceptível de variar ao financeira juro longo do prazo da operação

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Formação da Taxa Variável
A taxa de juro variável é formada pelos seguintes elementos: 

Indexante – Uma taxa de referência utilizada como indicador da evolução do mercado (EURIBOR)



Spread – Uma margem percentual adicionada à taxa de juro de referência (indexante). Tipos de Spread: Aditivo,
Subtractivo e Multiplicativo.
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Formação da Taxa Variável
Taxa anual nominal bruta (TANB) = Indexante + Spread
Nota: O Spread é aplicado às taxas anualizadas e brutas Prémio de permanência: funciona como incentivo à manutenção da aplicação financeira (PP é cumulativo ou não cumulativo)
TANB + Prémio de permanência (PP)
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Formação da Taxa Variável
Taxa anual nominal líquida (TANL):
TANL = (TANB + PP)*(1-tx.IR)

Prazo de reversibilidade da taxa: prazo durante o qual a taxa variável se mantém fixa, findo o qual, caso tenham ocorrido variações no indexante, estes são reflectidos na taxa.

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Aplicação nº29 (RJC)
Considere uma aplicação financeira de €5.000 com maturidade de 2 anos e com as seguintes características:
1.
2.
3.

4.
5.

Taxa de juro anual nominal bruta convertível trimestralmente à indexada
EURIBOR de 6 meses com Spread aditivo de 0,5%
Juro
líquido capitalizável semestral trimestralmente (IRSde
= 28%)
Prémio
de permanência
0,15% a partir do 2º semestre cumulativoinclusive e com um máximo 1% de Taxa variável revisível semestralmente. EURIBOR:
1º semestre