Apostila fluxo de caixa

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3 FLUXO DE CAIXA

3.1 O Fluxo de Caixa e as Informações Contábeis
As Demonstrações Contábeis e o Fluxo de Caixa têm uma relação intima e fundamental. Se desconsiderarmos os efeitos da inflação, o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício, apresentam a distribuição lógica e racional do Fluxo de Caixa da Empresa no decorrer do período. O Ativo possui, além dasdisponibilidades e das aplicações de caixa efetuadas, direitos que estão para se transformar em caixa e bens que estão representando o montante de caixa já desembolsado em função de sua aquisição. O passivo representa valores a desembolsar futuramente. Na Demonstração do Resultado aparecem receitas e despesas que foram ou serão pagas. Nas aquisições de mercadorias a prazo acontece o registro no ativo antes doseu desembolso e pode acontecer de serem baixados esses bens antes mesmo do respectivo pagamento, denotando uma diferença no tempo em que se registra o lucro da transação com o efetivo aparecimento no caixa do valor correspondente. A grande diferença entre o Regime de Competência da Contabilidade e o Regime de Caixa de Fluxos financeiros puros reside na alocação mais correta dos fluxos de entrada esaída. O registro das vendas no momento de sua ocorrência representa melhor a capacidade de geração de lucro e de caixa do que o recebimento do dinheiro dos clientes, e a contraposição do custo das mercadorias vendidas a essas vendas mostram muito melhor o diferencial produzido pela operação do que o registro. Geralmente acontece em um período o pagamento das mercadorias, e no outro, orecebimento das transações realizadas. Como ambos os fluxos financeiros não acontecem simultaneamente, isto é, não há coincidência entre o recebimento e o pagamento, o regime de caixa puro e simples produziria distorções na mensuração do quanto se esta ganhando ou perdendo nas operações. O Regime de Competência, em que se tem a junção e a confrontação entre os fluxos de entrada e saída e o seu respectivosaldo, evidencia o que não é tão visível no puro fluxo de caixa.

3.2 A DOAR e o Fluxo de Caixa
Para a elaboração da DOAR – Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos são necessários, além do Balanço Patrimonial, a Demonstração do Resultado do Exercício, a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e mais algumas informações que permitem identificar as ocorrências que afetaram osseguintes grupos: resultado de exercícios futuros, ativo permanente, realizável e exigível a longo prazo. A DOAR tem uma conotação mais genérica que o Fluxo de Caixa. Enquanto o Fluxo de Caixa é baseado nas entradas e saídas efetivas de dinheiro, ela trabalha com conceito de CCL – Capital Circulante Líquido. Para uma boa compreensão desse conceito é necessário clareza na identificação das operaçõesrealizadas pela empresa que modificam o CCL e aquelas que não o modificam. Quando estamos falando em CCL, envolvemos apenas os itens circulantes do balanço. A DOAR abrange a variação do CCL, mais as variações nos passivos não circulantes, compreendendo, portanto, todo o balanço. Os itens circulantes são apresentados diretamente pela diferença entre o ativo e o passivo circulante, enquanto que os nãocirculantes precisam ser detalhados para identificarmos as causas que provocaram suas variações. Na página seguinte, demonstra-se um quadro com transações, seus grupos (circulante e não circulante) e a influencia na CCL. Apesar da grande utilidade da DOAR, este demonstrativo nos fornece um conceito de fluxo de fundos, e não de fluxo de caixa. Não nos permite, por exemplo, saber quanto a empresa36

recebeu de seus clientes e quanto pagou aos seus fornecedores em determinado período. As movimentações efetivas de caixa podem ser observadas pela analise do fluxo de caixa (cash flow).

Transações e seus efeitos sobre o CCL
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