AP1 2012-1 FUNDAMNTOS DE FINANÇAS

Fundação Centro de Ciências e Educação a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Disciplina: Fundamentos de Finanças
Coordenadora da Disciplina: Ana Luiza Barbosa da Costa Veiga
Período - 2012/1º
AVALIAÇÃO PRESENCIAL – AP1
GABARITO

1ª QUESTÃO (2,5 pontos) Marque certo ou errado para as sentenças a seguir:
I. O mercado é a medida padrão do risco não diversificável, por que é um veículo altamente eficiente que contém todas as informações disponíveis. Seu risco estabelece um indicador comum no qual os riscos não diversificáveis de todos os títulos podem ser comparados.
( x) certo

( ) errado

II. Se a taxa de inflação é zero, um real hoje e um real daqui a um ano têm o mesmo poder de compra. ( x) certo

( ) errado

III. As operações de conversão do real em euros ocorre no mercado monetário.
( ) certo

( x) errado

IV. A ação A tem um prêmio de risco de 6,4%. Se o prêmio pelo risco de mercado é de 4,0%, o coeficiente beta da ação seria de 1,8.
( ) certo
(x) errado β (4,0%) = 6,4% = β = 1,6
V. O mercado de capitais é constituído por instituições financeiras e mecanismos de captação e concessão de recursos financeiros a longo prazo.
(x ) certo

( ) errado

2ª QUESTÃO (2,5 pontos) Suponha que você seja o gerente financeiro de um fundo de investimento de
R$ 4 milhões. O fundo consiste em quatro ações com os seguintes investimentos e betas:
Investimento
Ação
Coeficiente beta da ação
A
R$ 400.000
1,25
B
R$ 600.000
1,1
C
R$ 1.000.000
– 0,6
D
R$ 2.000.000
1,5
Se a taxa de retorno exigida do mercado for de 14% e a taxa livre de risco for de 6%, qual será a taxa de retorno exigida do fundo?

SOLUÇÃO

km = 14%

RF = 6%

Proporção de cada ação na carteira:
Ação
Investimentos
A
$ 840.000
B
900.000
C
1.500.000
D
2.760.000
Total
$6.000.000
A)

+ (wB x

B)

Proporção
14%
15
25
46
100%

p

= (wA x

+ (wC x

C)

+ (wD x