Analise de Invest

Análise de Investimentos
 Incerteza: O mundo empresarial apresenta uma série de incertezas; econômicas, de concorrência, evolução de mercados, preferência dos consumidores entre várias outras. Ou seja, é o NÃO conhecimento do futuro com absoluta certeza. Gerando Risco para empresa;
 Risco: Definido popularmente como possibilidade de

prejuízo financeiro, porém tem um sentido financeiro mais amplo, está associado a incerteza, à Variabilidade do retorno de um ativo;
Professor: Vinícius Rafael Bianchi

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 Conceito de Variabilidade: É a variação de valores em

percentuais (%), autos e baixos, positivos e negativos, como na tabela abaixo;
Mês
Janeiro
Fevereiro
Março
Abril

Retorno da caderneta de poupança. (% ao Mês)
+ 0,61 %
+ 0,65 %
+ 0,68 %
+ 0,70 %

Retorno de uma aplicação em dólartes. (% ao Mês)
+ 3,07 %
+ 2,95 %
- 5,89 %
+ 0,67 %

 Conceito de Volatilidade: Forma bastante usual de se medir o

risco, trata-se da variação em relação a uma média, normalmente calculada utilizando conceito estatístico de desvio padrão; Professor: Vinícius Rafael Bianchi

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Fórmulas para o cálculo da voltilidade.
Retornos

Média = ∑ ────

n

2
(retorno
média)
Desvio Padrão = √ ∑ ────────── n Professor: Vinícius Rafael Bianchi

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Cálculo da Volatilidade
 Utilizando a Estatística;

 Cálculo

pelo Excel.xlsx

Professor: Vinícius Rafael Bianchi

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As Preferências do Investidor em relação ao risco
 Indiferença

ao Risco: Situação na qual nenhuma mudança

no retorno será exigida em vista de uma aumento do risco;
 Tendência

ao Risco: Situação na qual uma diminuição do

retorno poderia ser aceita em vista de aumento do risco;
 Aversão

ao Risco: Situação na qual um incremento do

retorno seria exigido em vista de um aumento do risco;

Professor: Vinícius Rafael Bianchi

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A Consideração do Risco na Análise de
Investimento

 Resolvendo

Exemplo do PLT.xlsx