An lise de fluxo de Caixa

4. FLUXO DE CAIXA E PLANEJAMENTO FINANCEIRO
A demonstração de fluxo de caixa resume os movimentos de entrada e saída de caixa durante um período considerado. Ela oferece uma visão dos fluxos operacionais, de investimento e financiamento da empresa e concilia tais fluxos com as variações dos saldos de caixa e aplicações em títulos negociáveis nesse período.
O fluxo de caixa é o tema da preocupação básica do administrador financeiro, tanto na gestão das finanças no dia-a-dia quanto no planejamento e na tomada de decisões estratégicas de longo prazo, voltadas para a criação de valor para o acionista.

4.1 Classificação de entradas e saídas de caixa
A demonstração dos fluxos de caixa sintetiza as entradas e saídas de caixa em certos períodos. A Tabela 4.1 classifica as entradas (fontes de recursos) e as saídas (aplicações) básicas de caixa. Por exemplo, se o saldo de contas a pagar de uma empresa aumentasse em
$ 1.000 durante o ano, a variação corresponderia a uma entrada de caixa. Se o estoque da empresa subisse de $ 2.500, a variação seria uma saída de caixa.

Tabela 4.1

Entradas e saídas de caixa

Entradas (fontes de recursos)

Saídas (aplicações de recursos)

Redução de qualquer ativo

Aumento de qualquer ativo

Aumento de qualquer passivo

Redução de qualquer passivo

Lucro líquido depois do imposto de renda

Prejuízo líquido

Depreciação

Pagamento de dividendos

Venda de ações

Recompra ou cancelamento de ações

Alguns pontos adicionais devem ser assinalados no que diz respeito ao esquema de classificação da Tabela 4.1.
a) Uma redução do saldo de um ativo, tal como a venda de um terreno de propriedade da empresa é uma entrada de caixa, porque o dinheiro resultante da venda deste ativo irá aumentar a disponibilidades de caixa. Por outro lado, a compra de um terreno pela empresa configura-se em aplicação de recursos em um ativo permanente,

configurando-se em uma saída de caixa, reduzindo o valor dos recursos disponíveis no caixa da empresa.
b) A depreciação é