Amortizacao

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Definição de sistemas de amortização

Amortização é o processo de liquidação de uma dívida através de pagamentos periódicos. A amortização de uma dívida pode ser processada de várias formas, dependendo das condições pactuadas.

Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos
Estudaremos as metodologias de vários sistemas de amortização de empréstimos e
financiamentos, eainda, a metodologia para calcular prestações não uniformes, ou seja, as prestações
que mudam a cada período do empréstimo ou financiamento.
Os sistemas de amortização que estudaremos:
ü Sistema Francês de Amortização (SF);
ü Sistema de Amortização Constante (SAC);
ü Sistema de Amortização Misto (SAM);
ü Sistema de Amortização Crescente (SACRE);
ü Sistema de Amortização Americano (SAA);· Empréstimo – Recurso financeiro que, em tese, não necessita ser justificado quanto à sua finalidade, como por exemplo: cheque especial, crédito direto ao consumidor, entre outros.
· Financiamento – Recurso financeiro que tem necessidade de ser justificado quanto à sua finalidade, por exemplo: compra de um automóvel, imóvel e crediário, entre outros.
No financiamento, existe sempre aaquisição de um bem ou serviço atrelado à liberação dos recursos financeiros financiados, enquanto o empréstimo exige-se apenas uma garantia de devolução dos recursos financeiros emprestados.
Nomenclatura para tabelas ou planilhas de amortização.

Saldo Devedor (SD) – é o valor nominal do empréstimo ou financiamento, ou simplesmente o valor presente (VP) na data zero, que é diminuído da parcelade amortização a cada período;
Amortização (A) – parcela que é deduzida do saldo devedor de cada pagamento;
Juros (J) – é o valor calculado a partir do saldo devedor anterior somado à parcela de amortização;
Prestação (PMT) – é o pagamento efetuado a cada período (n), composto da parcela de amortização mais juros.
Os principais sistemas de amortização são:
1. Sistema de Pagamentoúnico:
Um único pagamento no final.
2. Sistema de Pagamentos variáveis:
Vários pagamentos diferenciados.
3. Sistema Americano:
Pagamento no final com juros calculados período a período.
4. Sistema de Amortização Constante (SAC):
A amortização da dívida é constante e igual em cada período.
5. Sistema Price ou Francês (PRICE):
Os pagamentos (prestações) são iguais.
6.Sistema de Amortização Misto (SAM):
Os pagamentos são as médias dos sistemas SAC e Price.
Os juros são pagos antecipadamente com prestações iguais, exceto o primeiro pagamento que corresponde aos juros cobrados no momento da operação.
Em todos os sistemas de amortização, cada pagamento é a soma do valor amortizado com os juros do saldo devedor, isto é:-------------------------------------------------
Pagamento = Amortização + Juros
Em todas as nossas análises, utilizaremos um financiamento hipotético de R$300.000,00 que será pago ao final de 5 meses à taxa mensal de 4%.
Na sequência, será essencial o uso de tabelas consolidadas com os dados de cada problema e com informações essenciais sobre o sistema de amortização. Em todas as análises, utilizaremos a mesma tabela básica que estáindicada abaixo, com os elementos indicados:
Sistema de Amortização |
n | Juros | Amortização do
Saldo devedor | Pagamento | Saldo devedor |
0 |   |   |   | 300.000,00 |
1 |   |   |   |   |
2 |   |   |   |   |
3 |   |   |   |   |
4 |   |   |   |   |
5 |   |   |   | 0 |
Totais |   | 300.000,00 |   |   |

-------------------------------------------------
Sistema de PagamentoÚnico
O devedor paga o Montante=Capital + Juros compostos da dívida em um único pagamento ao final de n=5 períodos. O Montante pode ser calculado pela fórmula:
-------------------------------------------------
M = C (1+i)n
Uso comum: Letras de câmbio, Títulos descontados em bancos, Certificados a prazo fixo com renda final.

Sistema de Pagamento Único |
n | Juros | Amortização do
Saldo...
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