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Conference Call Resultados 2T12

8 de agosto de 2012

Márcio Utsch

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2T12: Crescimento em linha com o Plano Estratégico VOLUME DE VENDAS
1) Volume consolidado foi 10,9% maior: • Mercado doméstico: cresceu 9,4% • 11% Havaianas • 5,9% calçados esportivos • 30% lojas Havaianas • Mercado externo: cresceu 17,3% • Havaianas +25,5% • Argentina -18,5% • Coleção global 2012/2013 de Havaianascomeçou a ser vendida em junho • Volume de Mizuno impactado pela demora na liberação de produtos na alfândega (greve). Vendas transferidas para 3T12 • Coleção 2012 Topper com demanda acima da expectativa • Timberland teve problemas com fornecimento de matéria-prima (couro) e atraso na liberação de produtos pela greve na alfândega • Demanda na Argentina continuou fraca, porém Topper ganhou marketshare

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2T12: Crescimento em linha com o Plano Estratégico RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
• Mix de vendas de Havaianas foi mais rico: 41% no 2T12 x 30% no 2T11 • Plano Brasil Maior reduziu o aumento da receita no mercado doméstico em 1,2% p.p. • Aumento das receitas em moedas estrangeiras + desvalorização do real favoreceram a receita em reais: • Receita em pesos: + 5,8% • Em dólar: + 21,4% •Em euro: + 26,7%

2) Receita líquida aumentou 15,5%: • 7,4% no Brasil • 19,4% na Argentina • 53,2% Havaianas no mercado internacional

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Margens pressionadas por custos, variação cambial e SG&A
RESULTADOS FATOS
MARGEM BRUTA • Aumento do preço da borracha: 8% em dólar e 27,5% em reais e desvalorização de 23% do real. • Mizuno FOB: + 28% • Menor diluição de custos fixos na Argentina • Altado custo da MOD na Argentina • Custo mais alto com armazenagem MARGEM EBITDA

AÇÕES NO 2S12
• Aumento dos preços no mercado doméstico: • Sandálias: de 3% a 11% + nova coleção • Calçados Esportivos: de 5% a 13% • Sete Léguas: 5% • Crescimento dos volumes de vendas: • 2S é sazonalmente mais forte • Consumo de estoque estratégico • Maior valor agregado no mix de vendas de Havaianas: 50% no finaldo ano • Borracha: previsão de redução de 10% no custo no 3T12 • Redução de custos e DGF: • Brasil: Projeto Lean Manufacturing • Argentina: Projeto Rumbo 38 • Rígido controle das despesas apoiado pelo orçamento matricial

• Margem bruta: - 2,4 p.p.

• Margem EBITDA: - 6,1 p.p.

• Margem líquida: - 3,3 p.p.

• Não recorrência do empréstimo compulsório da Eletrobrás • Maior investimento emcomunicação das marcas no Brasil e nas subsidiárias • Gastos mais elevados com os projetos estruturantes: Lean Manufacturing, Rumbo, Brand Extension, P&D, Global Sourcing, TI, OMD, novos mercados, fábrica em Montes Claros e internacionalização • Aumento das despesas operacionais • Brasil: estrutura corporativa e comercial • Argentina: impacto da inflação

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Forte geração de caixa e PFLpositiva de R$ 386 milhões
RESULTADOS
Geração operacional de caixa de R$ 158 milhões em um ano

FATOS
Investimentos mais elevados em Capex, principalmente com a construção da fábrica de sandálias

AÇÕES NO 2S12
Manutenção do cronograma da obra e dos investimentos programados

Ciclo de Conversão de Caixa 15 dias maior no final do 2T12

CCC impactado por estoques mais altos: • Formação deestoque estratégico de Havaianas para atender forte demanda no 2S12 • Maior volume de calçados na Argentina, em razão da demanda retraída • Ciclo de estocagem maior das subsidiárias – operações internacionais demandam maior estoque (modelo de negócio) • Brand extension (2012 x 2011) PFL estável Manutenção do rating outperform pelos analistas sell-side com a prévia dos resultados

Projeção de reduçãodos estoques: ~ 12 dias até o fim do ano

Posição financeira líquida de R$ 386 milhões em 30/6/2012 Valorização de 23% das ações preferenciais no 1S12

Projeção de aumento de PFL no encerramento do ano • Road show nos EUA em setembro • Apimec na nova sede em novembro

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Status dos projetos estratégicos de crescimento
1. Inovação e comunicação – slides 8, 9 e 10 2. Expansão do varejo...
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