Administração

1ª Lista de Exercícios Finanças II - Anderson Luiz R. Mól 1) Considere uma loteria com três possíveis resultados: uma probabilidade de 0,1 para o recebimento de $100, uma probabilidade de 0,2 para o recebimento de $50 e uma probabilidade de 0,7 para o recebimento de $10. a. Qual é o valor esperado dessa loteria? b. Qual é a variância dos resultados dessa loteria? c. Quanto uma pessoa neutra a riscos pagaria para participar dessa loteria? 2) Richard está decidindo sobre a aquisição de um bilhete da loteria. Cada bilhete custa $1, e a probabilidade dos seguintes prêmios é apresentada na tabela abaixo: Probabilidade | Retorno | 0,50 | $0,00 | 0,25 | $1,00 | 0,20 | $2,00 | 0,05 | $7,50 | a. Qual seria o valor esperado do payoff de Richard caso ele adquirisse um bilhete de loteria? Qual seria a variância? b. O apelido de Richard é “Rick sem risco”. Trata-se de uma pessoa extremamente avessa a riscos. Ele adquiriria o bilhete? 3) Suponha que um investidor esteja preocupado com uma escolha de investimentos envolvendo três alternativas possíveis, cujas respectivas probabilidade e retornos são os seguintes: Probabilidade | Retorno | 0,2 | $100 | 0,4 | 50 | 0,4 | -25 | Qual é o valor esperado do investimento incerto? Qual é sua variância?

4) Um investidor moderadamente avesso a riscos investe 50% de sua carteira em ações e os outros 50% em títulos do Tesouro, considerados ativos sem risco. Mostre de que forma cada um dos eventos abaixo afetaria a linha de orçamento do investidor e a proporção de sua carteira investida em ações: a. O desvio padrão do retorno das ações aumenta, mas seu retorno esperado permanece inalterado. b. O retorno esperado das ações aumenta, mas seu desvio padrão permanece inalterado. c. O retorno dos títulos do Tesouro aumenta. 5) Você compra um investimento por $725, vende-o após um ano por $800 e recebe um pagamento de juros de $50.